LG에너지솔루션, 전기차 배터리 시장에서의 성장 기대감과 실적 분석

LG에너지솔루션, 신차 및 정책 효과로 상승 기대

LG에너지솔루션(373220)은 전기차 배터리 시장에서의 성장을 기대하며, 최근 발표된 한화투자증권의 분석에 따르면, 신차 및 정책 효과가 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다.

1. 기업 개요

LG에너지솔루션은 2022년 1월 27일 상장된 이후, 전기차 배터리 시장에서의 강력한 입지를 다져왔습니다. 현재 시가총액은 약 95.6조 원이며, 외국인 지분율은 5%에 달합니다. 주요 주주로는 LG화학이 81.8%의 지분을 보유하고 있으며, 국민연금공단이 5.8%를 차지하고 있습니다.

2. 최근 실적 분석

2023년 3분기 실적은 매출 6.6조 원, 영업이익 3,639억 원으로 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 전망됩니다. 이는 환율 하락과 테슬라 향 출하 부진이 주요 원인으로 지적되고 있습니다.

분기	매출액 (억원)	영업이익 (억원)	영업이익률 (%)
1Q23	8,747	633	7.2
2Q23	8,774	461	5.2
3Q23	8,224	731	8.9
4Q23 (예상)	8,001	338	4.2

위의 표에서 알 수 있듯이, 영업이익률은 전반적으로 감소 추세에 있으며, 이는 시장의 기대에 미치지 못하는 실적을 반영합니다.

3. 2024년 및 2025년 전망

2024년에는 유의미한 실적 회복이 제한적일 것으로 예상됩니다. GM의 2024년 3분기까지 누적 EV 판매량이 7만 대에 불과하며, 이는 연간 20만 대 생산 가이던스를 미달할 것으로 보입니다. 그러나 2025년부터는 신차 및 정책 효과로 인해 성장이 회복될 것으로 기대됩니다. 특히, 혼다 Prologue, GM Equinox EV/Blazer, 기아 EV3와 같은 신차의 판매 증가가 이를 뒷받침할 것입니다.

4. 목표 주가 및 투자 의견

한화투자증권은 LG에너지솔루션의 목표 주가를 50만 원으로 상향 조정하였습니다. 이는 금리 인하 및 2025년 업황 회복 기대감을 반영한 것입니다. 현재 주가는 408,500원으로, 상승 여력은 약 22.4%에 달합니다.

5. 결론

LG에너지솔루션은 전기차 배터리 시장에서의 성장 기대감 속에 신차 및 정책 효과로 인해 주가 상승의 가능성을 내포하고 있습니다. 하지만 단기적인 실적 회복이 제한적이라는 점은 주의해야 할 사항입니다. 따라서 투자자들은 유럽 및 미국의 정책 변화와 전기차 시장의 중장기 성장성을 주의 깊게 살펴보아야 할 것입니다. 향후 주가는 이러한 외부 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 4일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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