코웨이, 지속적인 외형 성장과 긍정적인 투자 전망

코웨이, 지속적인 외형 성장과 긍정적인 투자 전망

코웨이, 지속적인 외형 성장과 투자 매력 - 한화투자증권 리포트 분석

최근 한화투자증권의 이진협 애널리스트는 코웨이(021240)에 대한 분석 리포트를 발표하며, 2024년 3분기 매출액 1.1조원을 전망했습니다. 이는 전년 대비 8.7% 증가한 수치로 시장 기대치에 부합하며, 지속적인 외형 성장세를 예고합니다.

코웨이의 성장 지속, 렌탈 시장 점유율 확대가 견인

코웨이는 2001년 상장 이후 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 현재 주가는 66,000원이며, 목표주가는 98,000원으로 상향 조정되었습니다. 이는 약 48.5%의 상승 여력을 나타내는 것으로 투자자들의 기대감을 반영합니다.

특히, 코웨이의 외형 성장은 렌탈 사업 부문의 시장 점유율 확대에 힘입고 있습니다. 2024년에는 렌탈 계정 순증이 전년 대비 77% 증가한 7.7만대에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 브랜드 인지도 강화와 판매 호조에 기인하며, 앞으로도 지속적인 성장을 기대할 수 있는 요인입니다.

3분기 전망: 매출 성장, 수익성은 일시적 감소 예상

코웨이의 3분기 매출액은 1.1조원, 영업이익은 2,069억원으로 예상됩니다. 영업이익률은 18.9%로, 마케팅 비용 집행으로 인해 일시적인 감소가 예상됩니다. 그러나 지난해 4분기에 집중되었던 마케팅 비용이 올해는 분산되어 집행되므로 큰 우려 요소는 아닙니다.

지속적인 성장세 유지, 목표주가 상향 조정

코웨이는 매출액과 영업이익 모두에서 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 2024년에는 매출액이 4,284억원에 이를 것으로 전망되며, 이는 전년 대비 8% 증가한 수치입니다.

한화투자증권은 코웨이에 대해 “BUY” 투자 의견을 유지하며, 목표주가를 9.8만원으로 상향 조정했습니다. 매출액 성장률이 24년 +8% YoY, 25년 +10% YoY로 확대될 것으로 예상되기 때문입니다. 목표 P/E 배수를 기존 10배에서 평균 12배로 상향 조정한 것이 주요 요인입니다.

결론: 긍정적인 투자 전망 유지

코웨이는 지속적인 외형 성장 추세를 보이고 있으며, 향후에도 긍정적인 전망이 예상됩니다. 국내 렌탈 시장에서의 지속적인 성장은 코웨이의 매출 성장에 큰 기여를 할 것으로 예상되므로, 투자자들은 코웨이에 대한 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있습니다.

본 내용은 한화투자증권의 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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