현대건설, 투자자들이 주목해야 할 현대건설의 실적 전망과 투자 전략

현대건설, 실적 회복이 절실하다. 해외 대형공사와 국내 마진 회복이 관건

현대건설(000720)은 국내 대표 건설업체로 꾸준한 성장을 이어왔지만, 최근 분기 실적 부진으로 투자자들의 우려가 커지고 있습니다. 특히 2023년 3분기 영업이익은 전년 대비 53.1% 감소하며 실적 회복의 필요성이 더욱 부각되고 있습니다.

2023년 3분기 실적 분석: 국내 원가율 지연 및 해외 일회성 손실

현대건설은 2023년 3분기 매출액 8.3조원을 기록했지만, 영업이익은 1,143억원으로 전년 대비 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 국내 원가율 회복 지연과 사우디아라비아 공사에서 발생한 약 700억원의 일회성 손실이 주요 원인으로 작용했습니다. 매출 총이익 또한 전년 대비 32.8% 감소하며 수익성 악화를 보였습니다.

투자 의견: 매수 유지, 목표 주가 하향 조정

교보증권은 현대건설에 대한 투자 의견을 '매수'로 유지했지만, 목표 주가는 40,000원에서 38,000원으로 하향 조정했습니다. 이는 3분기 실적 기대치 하회와 향후 실적 개선 필요성을 반영한 결과입니다.

향후 전망: 해외 대형공사 매출 본격화와 국내 마진 회복 기대

현대건설은 이라크, 사우디아라비아 등 해외 대형공사에서의 매출 본격화와 국내 주택 부문의 안정적인 마진 회복을 기대하고 있습니다. 2024년 연결 매출액은 전년 대비 13.7% 증가한 33.7조원으로 예상되지만, 국내 마진 회복 지연과 해외 원가율 상승은 영업이익에 부담으로 작용할 수 있습니다.

결론: 실적 회복을 위한 노력과 투자자들의 지속적인 관심 필요

현대건설은 현재 실적 회복이 시급한 상황입니다. 투자자들은 해외 대형공사의 성과와 국내 시장에서의 마진 회복을 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다. 현대건설의 경쟁력 있는 프로젝트 수행 능력과 안정적인 수익 구조가 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

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