세아베스틸지주, 단기 실적 악화와 4분기 회복 기대

세아베스틸지주, 단기 실적 부진 예상되지만 장기 성장 가능성은 여전히 유효

최근 세아베스틸지주의 실적 전망이 다소 어둡게 나타나고 있습니다. 하나증권의 리포트에 따르면, 2024년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 8% 감소할 것으로 예상되며, 영업이익은 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망됩니다. 자동차향 판매량 감소와 조업일수 축소 등이 실적 악화의 주요 원인으로 꼽힙니다.

특히, 철강 제품 가격 하락과 내수 부진, 중국산 특수강 수입단가 하락은 스프레드 축소에 영향을 미치고 있습니다. 세아베스틸의 특수강 판매량은 전년 동기 대비 6.2% 감소할 것으로 예상되며, 세아창원특수강의 판매량 역시 감소할 것으로 보입니다.

하지만 4분기에는 판매량 증가와 스프레드 확대가 기대됩니다. 중국 정부의 경기 부양책 발표와 4분기 조업일수 확대로 인해 특수강 판매량이 증가할 것으로 예상되기 때문입니다.

투자의견 및 목표주가

하나증권은 세아베스틸지주에 대해 투자의견 'BUY'를 유지하며 목표주가는 31,000원으로 설정했습니다. 현재 주가는 PBR 밴드 하단에 머물고 있으며, 실적 악화 우려로 주가에 부담이 될 것으로 보입니다.

그러나 장기적으로는 미국 내 특수합금 사업과 CASK 사업의 성장 가능성이 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다. 이러한 성장 가능성은 세아베스틸지주의 장기적인 성장을 견인할 수 있는 중요한 요인으로 작용할 것입니다.

결론

세아베스틸지주는 단기적으로 실적이 악화될 가능성이 크지만, 4분기에는 회복세가 기대됩니다. 투자자들은 이러한 변동성을 감안하여 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있습니다. 특히, 미국 내 특수합금 및 CASK 사업의 성장 가능성을 주목해야 하며, 현재의 주가 수준은 장기 투자자에게 매력적인 기회를 제공할 수 있습니다.

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