KT, 조직 개편을 통한 새로운 성장 동력 확보

KT, 조직 개편과 기저 효과로 2025년 이익 성장 기대

KT(030200)는 한국 통신 시장의 선두주자로, 최근 조직 개편과 기저 효과를 통해 2025년에는 큰 폭의 이익 성장이 예상됩니다. 하나증권의 보고서에 따르면, KT는 2025년 Top Pick으로 선정되었으며, 목표 주가는 60,000원으로 유지되고 있습니다.

2025년 이익 성장의 배경

KT의 2025년 이익 성장은 다음과 같은 요인에 의해 뒷받침됩니다.

• 기저 효과: 2024년 4분기 명퇴금 반영으로 인해 기저 효과가 발생하며, 연결 영업이익과 본사 영업이익 모두에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
• 조직 개편: 대규모 조직 개편을 통해 영업 비용 절감이 이루어져 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.
• 신사업 가치 부각: 사업 지주회사형으로의 변모와 함께 신사업 가치가 부각되면서 기업 가치가 제고될 것으로 기대됩니다.
• 주주 이익 환원: 2024년 총 주주 이익 환원 규모가 확대되며, 2025년 예상 배당금이 현재 주가 수준에 비해 저평가되어 있습니다.

2025년 연결 영업이익 전망

2025년에는 KT의 연결 영업이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됩니다. 특히, 2025년 1분기에는 부동산 자회사의 분양 수익이 발생할 예정이며, 인건비 감소와 마케팅 비용 및 감가상각비의 정체로 인해 영업 비용이 감소할 것으로 예상됩니다.

조직 개편의 중요성

KT는 최근 네트워크 부문을 100% 지분을 보유한 자회사로 물적 분할하는 방식의 대규모 조직 개편을 발표했습니다. 이는 조직 슬림화와 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 이러한 변화는 신사업 성장성을 부각시키고 규제 및 가치 평가 측면에서도 유리하게 작용할 것입니다.

배당금 증가와 주가 전망

KT의 배당금은 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 2024년에는 최소 DPS 1,960원이 공시되었으며, 인건비 감소와 본사 수익성 개선에 따른 배당금 증가 가능성이 높습니다. 이러한 배당금 증가가 주가 상승의 기초가 될 것으로 예상되며, 5만원 돌파도 무난할 것으로 보입니다.

결론

KT는 조직 개편과 기저 효과로 인해 2025년에는 큰 폭의 이익 성장이 기대됩니다. 주주 이익 환원 규모의 확대와 안정적인 배당금 증가가 주가 상승에 기여할 것으로 보이며, 통신 서비스 업종의 Top Pick으로 자리잡을 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 KT에 대한 긍정적인 전망을 고려하여 매수 전략을 취하는 것이 바람직할 것입니다. 본 내용은 하나증권의 보고서를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

KT, 조직 개편을 통한 새로운 성장 동력 확보 상세보기