한화시스템, 방산 부문에서의 두드러진 성장과 영업이익 개선

한화시스템, 방산 수출 증가로 실적 개선… 투자 가치 상승?

한화시스템(272210)은 최근 2024년 3분기 실적 발표를 통해 방산 부문의 괄목할 만한 성장을 보여주었습니다. 특히 방산 수출 비중 증가와 영업이익 개선은 회사의 미래 성장 가능성을 더욱 밝게 하는 요소로 작용하고 있습니다. 자세히 살펴보겠습니다.

3분기 실적: 방산 수출 성장이 이끈 긍정적 결과

한화시스템은 3분기 매출액 6,392억원, 영업이익 570억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 3.0%, 43.7% 증가했습니다. 특히 영업이익은 시장 기대치를 15.6% 상회하며 시장의 주목을 받았습니다. 이러한 성장은 방산 수출 증가와 원가 정산 효과에 기인합니다.

방산 부문: 수출 확대가 이끄는 성장세

방산 부문은 3분기 매출액 4,678억원, 영업이익 463억원을 기록하며 각각 1.8%, 37.0% 증가했습니다. 특히 방산 수출 비중은 지난해 연간 8%에서 20%로 크게 증가하며 눈길을 끌었습니다. TICN 4차 양산, 폴란드 K2 전차, UAE/Saudi M-SAM MFR 등의 프로젝트가 방산 부문 성장을 견인했습니다.

ICT 부문: 신한 EZ 차세대 사업 종료 영향

ICT 부문은 3분기 매출액 1,696억원을 기록하며 전년 동기 대비 5.1% 증가했습니다. 하지만 신한 EZ 차세대 사업 종료로 인해 전분기 대비 매출은 10.8% 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 계열사향 사업 매출 증가로 이익률은 개선되는 모습을 보였습니다.

투자 의견 및 목표 주가: 한화투자증권 'Buy' 유지

한화투자증권은 한화시스템에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며 목표 주가를 23,000원으로 설정했습니다. 3분기 누적 신규 수주는 방산 부문 1.4조원, ICT 부문 1,300억원으로 파악됩니다. 4분기에는 K2 4차 양산과 같은 신규 수주가 기대되며, 국내 무기체계의 추가 수출로 방산 수주도 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

결론: 방산 수출 증가는 지속적인 성장을 위한 긍정적 신호

한화시스템은 방산 수출 증가와 영업이익 개선을 통해 긍정적인 실적을 기록하고 있습니다. 특히 방산 부문의 성장은 안정적인 수익 구조를 구축하는 데 기여하고 있으며, 장기적인 투자 가치를 높이는 요소로 작용할 것입니다. 향후 방산 수출의 지속적인 증가가 기대되는 가운데, 투자자들은 한화시스템의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

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