해성디에스, 자동차용 리드프레임의 견조한 성장세를 분석하다

해성디에스, 자동차용 리드프레임 성장세 유지하며 투자 가치 유효할까?

해성디에스(종목코드: 195870)는 자동차용 리드프레임 시장에서 두각을 나타내는 기업입니다. 최근 발표된 하나증권 리포트에 따르면, 해성디에스는 2024년 3분기 실적 발표에서 매출액 1,494억원, 영업이익 117억원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 -4%, -40% 감소한 수치로, 시장 예상을 하회했습니다.

실적 감소는 메모리향 고객사 수요 둔화와 패키지기판 승인 지연이 주요 원인으로 분석됩니다. 그러나 자동차용 리드프레임 부문은 IDM 및 OSAT의 양호한 수요를 바탕으로 견조한 성장세를 유지하고 있습니다. 전기차와 차량 내 전장화 확대가 성장을 견인하는 요인입니다.

4분기 전망: 매출 증가 예상

하나증권은 2024년 4분기 해성디에스 매출액이 1,557억원에 이를 것으로 전망합니다. 전년 동기 대비 7% 증가한 수치입니다. 계절적인 비수기에도 불구하고 자동차향 견조한 수요와 패키지기판 DDR5 신제품 양산 시작으로 매출 증가가 예상됩니다.

주가 및 투자 의견: BUY 유지, 목표주가 하향 조정

하나증권은 해성디에스에 대한 투자 의견을 'BUY'로 유지하며, 목표주가를 46,000원으로 하향 조정했습니다. 2024년 및 2025년 EPS 전망치를 각각 23%, 8% 하향 조정한 결과입니다. 글로벌 동종업체들의 PER도 기존 17배에서 15배로 낮아졌기 때문에, 해성디에스 주가가 추가적인 하락 여지를 가지고 있다고 판단됩니다.

중장기적 투자 가치 유효할까?

해성디에스는 자동차용 리드프레임 분야에서 긍정적인 성장세를 보이고 있으며, 향후 DDR5 패키지기판 승인과 자동차향 매출 회복이 기대됩니다. 이러한 요소들은 중장기적으로 해성디에스의 투자 가치를 높일 수 있는 중요한 요소로 작용할 것입니다. 따라서 현재의 부진한 실적에도 불구하고 해성디에스에 대한 투자 전략은 유효할 것으로 판단됩니다.

본 내용은 하나증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

해성디에스, 자동차용 리드프레임의 견조한 성장세를 분석하다 상세보기