HL만도, 대규모 손실과 미래 성장 가능성

HL만도: 대규모 손실에도 불구하고 성장 가능성 유지, 투자의견 'BUY' 유지

최근 HL만도(204320)의 3분기 실적 발표가 투자자들의 이목을 집중시켰습니다. 매출은 소폭 증가했지만, 금융자산 평가손실로 인해 지배이익이 적자로 전환되면서 우려가 커지고 있습니다. 하지만 HL만도는 신규 수주 확대와 글로벌 OEM과의 납품 관계 강화 등 긍정적인 요소들을 지니고 있어, 여전히 성장 가능성이 높다고 평가됩니다.

3분기 실적 요약

HL만도의 3분기 매출액은 2.17조원으로 전년 대비 2.5% 증가했습니다. 영업이익은 825억원으로 1.2% 상승했지만, 시장 컨센서스를 하회했습니다. 특히 지배이익은 -567억원으로 적자 전환되었는데, 이는 대규모 금융자산 평가손실이 주요 원인입니다.

지역별 매출 분석

지역별 매출은 한국 시장에서의 감소에도 불구하고 중국, 북미, 인도, 유럽 등 주요 시장에서 고른 성장세를 보였습니다. 특히 중국 시장은 로컬향 매출 증가로 인해 26% 성장했습니다.

대규모 금융자산 평가손실

HL만도는 아이모션 주가 하락으로 인해 1,377억원의 금융자산 평가손실을 인식했습니다. 이는 기업 본업에 비해 변동성이 크다는 점에서 우려를 낳고 있습니다.

신규 수주 및 전망

3분기 누적 신규 수주는 14.8조원으로, 연간 목표의 98%에 도달했습니다. 전동화 비중이 77%에 달하는 등 긍정적인 신호입니다. 연간 목표 초과 달성이 예상되지만, 불확실성 해소 노력이 필요합니다.

결론 및 투자 의견

HL만도는 현재 40,200원의 주가로 거래되고 있으며, 목표 주가는 58,000원으로 유지됩니다. 대규모 손실에도 불구하고 신규 수주 확대와 글로벌 OEM과의 납품 관계 강화 등 긍정적인 요소들이 존재합니다. 따라서 HL만도에 대한 투자의견은 'BUY'로 유지되며, 향후 실적 개선 가능성에 주목해야 합니다.

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