한샘, 실적 부진 속에서도 기대되는 성장 가능성

한샘, 3분기 실적 부진에도 4분기 개선 기대… 투자 매력 유지

한샘(009240)이 2023년 3분기 실적 부진에도 불구하고 4분기에는 개선될 것이라는 전망이 나오면서 투자자들의 관심이 이어지고 있습니다. 신한투자증권 김선미 연구위원은 "3분기 실적 추정치를 하향 조정했지만, 여전히 한샘에 대한 관심을 지속할 필요가 있다"고 강조했습니다.

1. 한샘의 3분기 실적 부진: 이른 추석과 B2B 매출 둔화

2023년 3분기 한샘의 연결 매출액은 약 4,451억원, 영업이익은 64억원으로 예상됩니다. 이는 시장 컨센서스를 30% 이상 하회하는 수치입니다. 이른 추석으로 인한 계약 물량 이연과 B2B 매출 둔화가 주요 원인으로 분석됩니다. 하지만 수익성 개선은 지속되고 있어 긍정적인 신호로 해석됩니다.

2. 시장 환경 분석: 주택 거래량 증가 vs. 소비심리 악화

현재 주택 거래량은 증가하고 있지만, 소비자 심리는 여전히 악화되어 리모델링 지출 감소가 우려됩니다. 한샘은 사제업체와의 차별화를 위해 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다. 특히, 높아진 분양가로 인해 구축 주택 선호 현상은 한샘에게 긍정적인 요소로 작용할 전망입니다.

3. 투자 가치 평가: 목표 주가 78,000원 유지, 배당수익률 8.4%

한샘의 목표 주가는 78,000원으로 유지되며, 현재 주가는 51,900원입니다. 약 50.3%의 상승 여력을 보유하고 있습니다. 3분기 배당 규모는 전년 수준인 주당 1,500원으로 예상되며, 배당수익률은 약 8.4%에 달할 것으로 예상됩니다. 2024년과 2025년 실적 성장은 다소 둔화될 수 있지만, 긍정적인 영업 환경은 유지될 것으로 전망됩니다.

4. 결론: 4분기 실적 개선 기대, 투자 매력 유지

한샘은 3분기 실적 부진에도 불구하고 4분기에는 실적 개선이 예상됩니다. 시장에서의 지속적인 관심이 필요하며, 현재 주가는 투자자에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 투자 결정은 신중하게 고려해야 합니다.

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