코스메카코리아, 4분기 실적 개선과 지속 가능한 성장

코스메카코리아, 4분기 주목해야 할 이유: 실적 개선 기대와 성장 가능성

코스메카코리아(241710)는 2016년 상장 이후 꾸준히 성장세를 이어오고 있는 ODM(Original Design Manufacturer) 기업입니다. 최근 하나증권의 NDR(Non-Deal Roadshow)에서 3분기 실적을 공유하고 4분기 전망에 대한 논의가 진행되었는데, 이에 따라 코스메카코리아의 4분기 실적 전망과 성장 가능성에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

3분기 실적 요약: 성장세 지속, 일부 이연 현상 발생

하나증권 자료에 따르면, 코스메카코리아의 3분기 연결 매출은 약 1.4천억원으로 전년 동기 대비 18% 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 영업이익은 약 186억원으로, 영업이익률은 14%로 소폭 하락할 전망입니다. 이는 선적 이슈와 고객사의 거래 구조 변경으로 인해 일부 매출이 4분기로 이연된 결과입니다.

지역별 실적 전망: 한국 법인 성장세 두드러져

3분기 실적은 지역별로 차이를 보입니다. 한국 법인은 고객사 증가와 물량 확대로 인해 두 자릿수 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 반면, 미국 법인은 프리미엄 브랜드 수주 약세로 인해 매출 감소가 예상되며, 중국 법인은 경기 부진으로 인해 신제품 출시 지연 가능성이 높습니다.

4분기 실적 전망: 실적 개선 기대

4분기에는 전반적으로 실적 개선이 기대됩니다. 특히, 한국 법인은 대량 수주 물량이 4분기로 이연되어 매출 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 미국 법인도 OTC(Over The Counter) 물량 납품 본격화로 인해 매출 증가가 기대됩니다. 중국 법인은 손익분기점 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

2024년 전망: 북미와 일본 시장 성장 기대

2024년에는 코스메카코리아의 연결 매출이 약 5.7천억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 21% 증가하는 수치입니다. 영업이익은 728억원, 영업이익률은 12.8%로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 특히 북미와 일본 시장에서의 브랜드 수주 확대에 힘입을 것으로 기대됩니다.

결론: 코스메카코리아, 투자 매력적인 종목으로 부상

코스메카코리아는 4분기와 2024년 실적 개선이 기대되며, 지속 가능한 성장을 위한 다양한 고객군 확보에 주력하고 있습니다. 이러한 점에서 코스메카코리아는 투자자들에게 매력적인 종목으로 평가받고 있습니다. 목표주가는 12만원으로 유지되며, BUY 의견이 제시되고 있습니다.

향후 코스메카코리아가 글로벌 시장에서 어떤 성과를 거둘지 주목해야 할 시점입니다. 본 내용은 하나증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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