CJ대한통운, 물류 산업의 선두주자, 미래 성장 가능성은?

CJ대한통운, 3분기 실적은 다소 부진하지만 미래는 밝다. 포워딩 성장과 택배 부문 개선 기대

CJ대한통운(종목코드: 000120)은 국내 물류 시장을 선도하는 기업으로, 운송과 물류 서비스 분야에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 최근 대신증권 리포트에 따르면 CJ대한통운의 2024년 3분기 실적은 시장 예상치를 소폭 하회할 것으로 예상되지만, 포워딩 부문의 성장은 긍정적인 신호로 해석됩니다.

2024년 3분기 실적 전망: 택배 부진에도 포워딩 성장세 지속

대신증권은 CJ대한통운의 2024년 3분기 영업이익이 약 1,310억원으로 전년 대비 4.6% 증가할 것으로 예상합니다. 하지만 시장 컨센서스인 1,315억원에는 다소 못 미치는 수치입니다. 택배 부문의 부진이 실적에 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 포워딩 부문은 꾸준한 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

사업 부문별 실적 분석: CL 부문 성장과 택배 부문의 도전 과제

CJ대한통운의 사업 부문별 실적은 다음과 같이 예상됩니다.

• CL 부문: 기존 고객사 물량 증가와 신규 수주로 인해 10% 이상의 성장세를 기록할 것으로 예상됩니다.
• 택배 부문: 7월의 호조에도 불구하고 8월에는 전년 동월 대비 역성장이 예상되며 다소 부진할 것으로 예상됩니다.
• 글로벌 부문: 전년 대비 5.7% 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

택배 부문 전망: '매일-ONE' 서비스로 성장 도약 기대

CJ대한통운은 2025년부터 '매일-ONE' 서비스를 런칭하여 택배 부문의 성장을 이끌어낼 계획입니다. '매일-ONE' 서비스는 고객 경험을 향상시키고 단가 인상을 통해 10% 이상의 외형 성장을 목표로 하고 있습니다. 현재 택배 부문은 다소 부진하지만, '매일-ONE' 서비스 도입과 함께 중장기적으로 긍정적인 성장이 기대됩니다.

주가 및 투자 지표: 저평가 매력, 투자 기회 제공

현재 CJ대한통운의 주가는 92,000원으로 12MF 기준 PER은 6배 이하, PBR은 0.5~0.6배로 저평가된 상태입니다. 시장에서의 주가 하락으로 인해 매수 기회가 제공되고 있으며, 대신증권은 CJ대한통운에 대해 매수 의견을 유지하며 목표 주가는 150,000원으로 설정하고 있습니다.

결론: 포워딩 성장과 택배 부문 개선, 장기 투자 가치 부각

CJ대한통운은 포워딩 부문의 성장과 CL 부문의 안정적인 매출 증가에도 불구하고, 택배 부문의 부진이 실적에 영향을 미치고 있습니다. 하지만 '매일-ONE' 서비스 런칭과 같은 긍정적인 변화를 통해 중장기적으로 성장 가능성이 높습니다. 현재의 저평가된 주가는 투자자들에게 매수 기회를 제공하며, CJ대한통운의 미래 성장성을 고려할 때, 장기적인 투자 관점에서 긍정적으로 평가할 수 있습니다. CJ대한통운은 앞으로도 한국 물류 산업의 핵심 플레이어로서 중요한 역할을 수행할 것으로 기대됩니다.

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