LG에너지솔루션, 가동률 상승과 실적 개선의 긍정적 영향

LG에너지솔루션, 가동률 상승 효과와 실적 개선 전망

최근 LG에너지솔루션(373220)의 주가가 상승세를 보이며 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 특히 유진투자증권이 2024년 실적을 수정하고 목표주가를 500,000원으로 상향 조정하면서 투자의견을 ‘BUY’로 유지한 것이 큰 영향을 미쳤습니다. 이번 글에서는 LG에너지솔루션의 실적 개선 요인과 향후 전망을 분석해보겠습니다.

실적 개선 요인

LG에너지솔루션은 2023년 3분기 잠정 매출액이 6.9조원으로, 전 분기 대비 12% 증가했습니다. 영업이익도 4,483억원으로 130% 증가하며 당사의 추정치를 28% 초과했습니다. 이러한 성장은 유럽 공장의 가동률 상승 덕분으로 분석되고 있습니다. 유진투자증권에 따르면, 원래 가정한 가동률은 50%였으나 폭스바겐의 배터리 스펙 업그레이드로 인해 가동률이 10%p 상승할 것으로 추정하고 있습니다.

가동률 상승의 영향

가동률 상승은 LG에너지솔루션의 영업이익 개선에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 3분기 파우치 배터리의 변동비 마진은 46달러/kWh로 증가했으며, 고정비 감소로 인해 적자 또한 축소되었습니다. 반면 원통형 배터리는 테슬라의 재고 조정 및 출하 감소로 인해 실적이 감소했으나, ESS 부문에서 전력망 프로젝트의 물량 출하가 증가하며 매출이 증가했습니다.

향후 실적 전망

유진투자증권은 2025년 영업이익을 기존 1.6조원에서 2.3조원으로 상향 조정했습니다. 이러한 실적 개선은 북미 핵심 고객사인 GM의 판매량과 AMPC의 성과에 따라 달라질 것으로 예상됩니다. 또한 유럽에서의 가동률 상승과 최근 발표된 우호적인 전기차 정책도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

LG에너지솔루션의 주가 및 투자 지표

항목	수치
현재 주가	436,500원 (10/8 기준)
목표 주가	500,000원
시가총액	102,141억원
발행 주식 수	234,000천주
52주 최고가	501,000원
52주 최저가	311,000원
배당 수익률	0.0%
외국인 지분율	5.0%

결론

LG에너지솔루션은 가동률 상승 효과와 실적 개선 덕분에 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 유진투자증권의 목표주가 상향 조정과 함께, 향후 전기차 시장의 성장과 북미 고객사와의 협력이 주요 변수로 작용할 것입니다. 따라서 투자자들은 지속적인 모니터링을 통해 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

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