HS효성첨단소재, 견조한 실적과 지속적인 성장 가능성을 지닌 기업의 현황 분석

HS효성첨단소재: 탄탄한 타이어 보강재 vs. 주춤한 탄소섬유

HS효성첨단소재(종목코드: 298050)는 타이어 보강재와 탄소섬유 시장에서 두각을 나타내는 기업입니다. 최근 실적을 통해 이 두 사업 부문의 상반된 모습을 확인할 수 있었는데요, 2023년 3분기 실적을 분석하고, 향후 전망을 살펴보겠습니다.

3분기 실적 리뷰

하나증권의 2024년 11월 1일 기업 분석에 따르면, HS효성첨단소재의 3분기 영업이익은 442억원으로, 컨센서스 500억원을 12% 하회했습니다. 탄소섬유 부문의 부진이 주요 원인으로 지목되었으며, 타이어 보강재 부문은 견고한 실적을 유지했습니다.

구분	3Q24	2Q24	3Q23	변화율 (YoY)	변화율 (QoQ)
매출액	829.5억원	840.5억원	783.3억원	5.9%	-1.3%
영업이익	44.2억원	65.8억원	35.7억원	23.8%	-32.8%
세전이익	15.3억원	38.9억원	6.6억원	131.8%	-60.7%
순이익	-5.0억원	19.5억원	2.9억원	적전	적전

타이어 보강재 부문은 판매 증가와 판가 유지에도 불구하고, 탄소섬유 부문은 일부 고객사의 구매 수요 둔화로 인해 판매량 감소와 판가 하락을 겪으며 적자를 기록했습니다.

4분기 전망

4분기 영업이익은 471억원으로 전 분기 대비 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 전 분기 발생한 일회성 비용 제거, 해상운임 안정화, 겨울 타이어 판매량 증가 등이 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 다만, 탄소섬유 부문의 부진은 지속될 가능성이 높습니다. 고객사의 수요 둔화와 중국 내 증설에 따른 공급 과잉은 단기간 내 해소되기 어려워 보입니다.

투자 의견 및 목표 주가

하나증권은 HS효성첨단소재에 대해 BUY 의견을 유지하지만, 목표 주가는 기존 38만원에서 32만원으로 하향 조정했습니다. 타이어 보강재의 견조한 실적 덕분에 2024~25년 이익 추정치는 미미한 변화가 예상되지만, 최근 탄소섬유 업황 둔화와 실적 부진을 반영했습니다.

지표	2024	2025
매출액 (십억원)	3,320.8	3,493.2
영업이익 (십억원)	234.5	270.7
순이익 (십억원)	92.4	121.0
EPS (원)	16,853	22,669
BPS (원)	161,223	174,305

결론

HS효성첨단소재는 타이어 보강재 부문의 안정적인 실적을 바탕으로 향후에도 긍정적인 전망을 이어갈 것으로 예상됩니다. 하지만 탄소섬유 부문의 부진은 여전히 우려되는 요소입니다. 투자자들은 HS효성첨단소재의 실적을 면밀히 분석하고, 시장 변화에 유의하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

본 내용은 하나증권의 2024년 11월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

HS효성첨단소재, 견조한 실적과 지속적인 성장 가능성을 지닌 기업의 현황 분석 상세보기