HD현대미포, 조선업계에서의 입지와 실적 개선을 바탕으로 한 안정적 성장

HD현대미포: 쾌속 항해는 계속된다

HD현대미포(종목코드: 010620)는 최근 실적 개선과 함께 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 이 회사는 조선업계에서의 입지와 함께 다양한 선박 건조를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 특히, 2023년 3분기 실적이 시장의 기대를 뛰어넘으면서 투자자들의 기대감을 높이고 있습니다. 이번 포스트에서는 HD현대미포의 영업실적, 주요 지표, 그리고 향후 전망에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.

구분단위	2021	2022	2023	2024E	2025E	2026E
매출액 (십억원)	2,887	3,717	4,039	4,365	4,962	5,475
영업이익 (십억원)	-217	-109	-153	92	328	517
순이익 (지배주주) (십억원)	-160	-45	-143	104	262	406
EPS (원)	-3,998	-1,116	-3,579	2,598	6,551	10,158
PER (배)	-17.5	-75.7	-23.7	42.3	16.8	10.8
PBR (배)	1.3	1.6	1.7	2.1	1.9	1.6
EV/EBITDA (배)	-15.7	-63.4	-44.4	22.8	9.0	5.7
ROE (%)	-7.1	-2.1	-7.0	5.1	11.8	16.0

위의 표에서 볼 수 있듯이, HD현대미포는 2023년 영업이익이 흑자로 전환되었으며, 2024년에는 예상 영업이익이 92억원으로 증가할 것으로 보입니다. 이는 조선업계의 경쟁력을 높이는 요소로 작용할 것입니다.

3Q24 Review: 선종 믹스 및 생산성 향상

2023년 3분기 HD현대미포는 연결 매출액 1조 776억원을 기록하며, 전년 대비 8.4% 증가했습니다. 영업이익 또한 352억원으로, 전년 동기 대비 흑자로 돌아섰고, 전 분기 대비 102.3% 증가했습니다. 이는 선종 믹스의 개선과 함께 생산성 향상이 주요 요인으로 작용했다고 분석됩니다.

3분기 기준으로 선종별 매출 비중은 다음과 같습니다.

• P/C: 54.3%
• 컨테이너선: 19.3%
• LPGC: 8.6%
• 기타: 17.8%

이러한 매출 비중은 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

선종 믹스 개선 및 캐파 증설

HD현대미포는 현재까지 57.2억불을 수주하며, 올해 수주 목표의 184%를 이미 달성했습니다. 이러한 성과는 향후 실적 개선의 기초를 마련하고 있습니다. 특히, 생산성 향상과 조업일수 증가가 더해지면서 고정비가 감소할 것으로 예상되며, 이는 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

투자의견 및 목표주가

HD현대미포에 대한 투자의견은 매수로 유지되며, 목표주가는 145,000원입니다. 이는 2026년 추정 BPS에 Target P/B를 적용하여 산출한 결과입니다. 특히, 차세대 친환경 선박에 대한 장기적인 수요 전망이 확대되고 있는 가운데, HD현대미포의 건조 기술력과 선주들과의 협력관계는 중장기적인 투자 포인트로서 충분히 매력적입니다.

결론

HD현대미포는 조선업계에서의 입지와 실적 개선을 바탕으로 쾌속 항해를 지속하고 있습니다. 향후 생산성 향상과 선종 믹스 개선을 통해 안정적인 수익 구조를 확보할 것으로 예상됩니다. 따라서, 현재의 주가는 상승 여력이 크며, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로 HD현대미포에 대한 관심을 계속 유지해야 할 것입니다.

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