HD현대중공업, 해양 부문에서의 성장과 투자 기회

HD현대중공업: 해양 부문 성장과 투자 기회

HD현대중공업(329180)은 최근 몇 년간 한국 조선업계를 이끌어온 선두 기업입니다. 특히 해양 부문에서의 괄목할 만한 성장세가 눈길을 끌고 있습니다. 2021년 9월 17일 상장 이후, 조선업계의 변화 속에서도 HD현대중공업은 꾸준한 매출 성장과 영업이익 개선을 이뤄냈습니다. 이 글에서는 HD현대중공업의 최근 실적, 향후 전망, 그리고 투자 관점에서 분석해 보겠습니다.

영업 실적 및 투자 지표

HD현대중공업은 긍정적인 영업 실적을 보여주고 있습니다. 2021년부터 2026년까지의 매출액과 영업이익 추세를 살펴보면 다음과 같습니다.

구분	2021	2022	2023	2024E	2025E	2026E
매출액 (십억원)	8,311	9,045	11,964	14,511	16,511	17,690
영업이익 (십억원)	-800	-289	179	668	1,302	1,702

2023년 영업이익은 179억원으로 흑자 전환하였고, 2024년에는 668억원, 2025년에는 1,302억원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 실적 개선은 해양 부문 수익성 향상과 안정적인 매출 기반에 힘입은 바가 큽니다.

3분기 실적 리뷰

HD현대중공업은 2024년 3분기 연결 매출액 3조 6,092억원을 기록하며 전년 대비 26.5% 증가했습니다. 영업이익은 2,061억원을 달성하여 1,497.7%의 놀라운 성장률을 보였습니다. 이는 미얀마 SHWE 프로젝트에서의 238억원 환입에 기인한 일회성 요인이 반영된 결과입니다. 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록하며 성장세를 입증했습니다.

올해 수주 목표 72억 달러 중 97.9%인 70.5억 달러를 달성했으며, 가스운반선 매출 비중은 48.2%로 확대되었습니다. 이러한 성장은 해양 및 특수선 부문의 안정적인 수익 구조를 더욱 강화할 것으로 기대됩니다.

투자 의견 및 목표 주가

SK증권은 HD현대중공업에 대한 투자 의견을 ‘매수’로 유지하며, 목표 주가는 24.2만원으로 설정했습니다. 2026년 추정 BPS 89,773원에 Target P/B 2.7배를 적용하여 산출한 결과입니다. 글로벌 선대 노후화와 친환경 선박 발주 증가 추세는 HD현대중공업의 성장 가능성을 더욱 높여줄 것으로 예상됩니다.

결론

HD현대중공업은 해양 부문에서의 안정적인 성과와 더불어 긍정적인 실적 개선세를 보여주고 있습니다. 앞으로의 성장 가능성이 높은 만큼 투자자들은 이 기업의 주목할 만한 기회를 놓치지 않기를 바랍니다. 지속적인 성장이 예상되는 HD현대중공업에 대한 투자는 장기적인 관점에서 긍정적인 결과를 가져올 수 있을 것입니다.

본 내용은 SK증권의 2024년 11월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

HD현대중공업, 해양 부문에서의 성장과 투자 기회 상세보기