DL이앤씨, 주택 수익성 개선을 위한 긍정적인 신호

DL이앤씨, 주택 수익성 개선 기대감 UP!

DL이앤씨(375500)가 최근 주택 수익성 개선 조짐을 보이며 투자자들의 관심을 집중시키고 있습니다.

2021년 1월 25일 상장 이후 지속적인 성장세를 이어온 DL이앤씨는 신한투자증권의 보고서(2024년 11월 1일자)를 통해 주택 부문에서의 수익성 개선이 기대된다는 분석 결과를 발표했습니다.

이는 주택 시장의 불안정 속에서도 철저한 리스크 관리와 원가율 개선 노력이 빛을 발하고 있음을 보여줍니다.

DL이앤씨, 주택 수익성 개선 기대감 UP!

1. DL이앤씨 기업 개요

DL이앤씨는 국내 건설업체로 주택 및 플랜트 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 현재 시가총액은 약 1,195.6억 원이며, 발행 주식 수는 38.7백만주입니다. 외국인 지분율은 27.3%이며, 주요 주주는 DL 외 7인(24.8%)과 국민연금공단(10.1%)입니다. 최근 52주 최고가는 43,100원, 최저가는 29,050원입니다.

2. DL이앤씨 실적 분석

신한투자증권 보고서에 따르면, DL이앤씨는 2023년 연결 매출액 7,991.1억 원, 영업이익 330.7억 원으로 예상됩니다. 2022년 대비 소폭 감소한 수치지만, 2024년에는 매출액 7,944.6억 원, 영업이익 276.4억 원으로 다시 증가할 것으로 전망됩니다.

연도	매출액 (십억원)	영업이익 (십억원)	지배순이익 (십억원)	PER (배)	ROE (%)	PBR (배)	EV/EBITDA (배)	배당수익률 (%)
2022	7,496.8	497.0	413.2	3.5	9.7	0.3	1.1	3.0
2023	7,991.1	330.7	187.9	8.3	4.1	0.3	1.1	1.4
2024F	7,944.6	276.4	187.0	7.1	3.9	0.3	0.5	1.6
2025F	8,266.0	361.2	305.3	4.3	6.2	0.3	0.1	2.6
2026F	9,133.6	538.1	429.4	3.1	8.2	0.2	(0.3)	3.6

3. 주택 수익성 개선 이유

DL이앤씨의 주택 수익성 개선 전망은 다음과 같은 요인들에 기반합니다.

• 원가율 개선: 2024년 4분기 이후 원가율이 91% 미만으로 하락할 것으로 예상되며, 이는 과거 대비 개선된 수치입니다.
• 저수익 공사 비중 축소: 2021~2022년 착공한 저수익 공사 비중이 줄어들고 있습니다.
• 신규 착공 현장의 선별: DL이앤씨는 철저한 리스크 관리 하에 신규 착공 현장을 선별하고 있습니다.

4. DL이앤씨 목표 주가 및 투자 의견

신한투자증권은 DL이앤씨의 목표 주가를 47,000원으로 유지하고 있으며, 현재 주가는 30,900원입니다. 약 53.3%의 상승 여력이 존재합니다. 투자 의견은 '매수(유지)'로 평가됩니다.

5. 결론

DL이앤씨는 주택 수익성 개선을 위한 다양한 긍정적 요인을 갖추고 있으며, 향후 실적 회복이 기대됩니다. 매출과 영업이익 증가 전망은 투자자들에게 희망적인 신호이며, 주가는 긍정적인 방향으로 나아갈 가능성이 높습니다.

신한투자증권이 제시한 목표 주가인 47,000원에 도달할 수 있을지 주목됩니다. 본 내용은 신한투자증권의 2024년 11월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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