풍산, 주가 상승 여력과 방산 부문 성장을 주목하라

풍산(103140): 전 고점 돌파를 향한 질주, 투자 매력은?

최근 증시에서 풍산(103140)은 두드러진 성과를 보이며 투자자들의 시선을 사로잡고 있습니다. 2008년 상장 이후 방산 및 비철금속 분야에서 꾸준한 성장을 이어온 풍산은 2024년 3분기 실적 발표에서 시장 기대치를 뛰어넘는 실적을 공개하며 투자 심리를 더욱 고조시켰습니다. 본 포스팅에서는 풍산의 최신 실적, 향후 전망, 그리고 투자 판단에 대한 심층적인 분석을 제공합니다.

1. 3분기 실적: 방산 부문 성장이 이끈 깜짝 실적

2024년 3분기 풍산의 매출액은 전년 동기 대비 21.3% 증가한 1,129.2억 원을 기록했습니다. 특히 눈에 띄는 것은 영업이익입니다. 3분기 영업이익은 74.4억 원으로 전년 동기 대비 무려 133.1% 급증했습니다. 이는 방산 매출 증가와 신동 판매 단가 상승이 주요 원인으로 분석됩니다. 특히 방산 부문 매출은 전년 동기 대비 72.7% 증가하며 실적 성장을 견인했습니다.

구분	3Q24	3Q23	변화율
매출액 (십억원)	1,129.2	930.8	21.3%
영업이익 (십억원)	74.4	31.9	133.1%
순이익 (십억원)	47.6	20.5	132.1%
영업이익률 (%)	6.6	3.4	3.2%p

2. 방산 부문: 성장의 핵심 동력

풍산의 성장을 이끄는 핵심 동력은 바로 방산 부문입니다. 국내외 군사 수요 증가와 함께 안정적인 성장세를 이어가고 있으며, 최근 구리 가격 상승은 방산 부문 수익성 유지에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 방산 부문 매출은 내수와 수출 모두에서 증가할 것으로 예상되며, 특히 수출은 150.8% 성장이 전망됩니다.

3. 향후 전망: 지속적인 성장 기대

신한투자증권의 분석에 따르면, 풍산의 2024년 예상 매출액은 4,710.9억 원, 영업이익은 370.7억 원으로 예상됩니다. 이는 방산 부문 성장에 대한 긍정적인 전망을 반영한 것입니다. 2025년에는 매출액이 5.1조 원에 이를 것으로 전망되며, 영업이익은 3,131억 원으로 다소 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만 전년 대비 이익 감소가 주가 하락에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석됩니다.

4. 투자 판단: 매수 의견 유지

풍산은 방산 부문의 지속적인 성장과 안정적인 수익성을 바탕으로 투자자들에게 매력적인 종목으로 평가됩니다. 현재 주가는 69,400원이며, 목표주가는 89,000원으로 상향 조정되었습니다. 상승 여력이 28.2%에 달하는 만큼 매수 의견을 유지하는 것이 바람직합니다.

투자자들은 풍산의 성장을 주의 깊게 지켜보아야 합니다. 방산 부문의 성장은 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

본 내용은 신한투자증권의 2024년 11월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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