삼성전자, 2024년 4분기 영업이익 전망과 반도체 시장의 회복세

삼성전자, 4분기 영업이익 9.65조원 전망…반도체 회복세 기대

삼성전자(005930)가 2024년 4분기 영업이익 9.65조원을 기록할 것으로 전망되면서 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 이는 iM증권의 분석 결과로, 전 분기 대비 약 5% 증가한 수치입니다. 특히 반도체 부문의 회복이 실적 개선을 이끌 것으로 예상됩니다.

3분기 실적은 예상치 하회

삼성전자의 3분기 실적은 일회성 비용 발생과 반도체 부문 출하량 감소로 인해 예상치를 하회했습니다. 특히 PC와 스마트폰 고객사들의 재고 증가로 메모리 반도체 출하 증가율이 저조했습니다. 3분기 사업 부문별 영업이익은 반도체 3.9조원, SDC 1.5조원, MX/NW 2.8조원, CE(하만 포함) 0.9조원으로 추정됩니다.

4분기 반도체 부문 회복세 기대

iM증권은 4분기 삼성전자의 반도체 부문 영업이익이 전 분기 대비 42% 증가한 약 5.5조원을 기록할 것으로 전망했습니다. DRAM 출하 증가율은 -5%, NAND 출하 증가율은 +1%로 예상되며, 가격 변동도 주요 변수로 작용할 것으로 보입니다. 특히 HBM을 포함한 Server DRAM 판매 가격은 HBM 3E 및 고용량 DDR5 판매 비중 증가로 인해 10% 가량 상승할 것으로 예상됩니다.

비메모리 부문은 수익성 저하 지속

비메모리 부문은 수요 둔화와 재고 정리 지속으로 인해 적자 규모가 전 분기의 1.7조원에서 1조원 수준으로 축소될 것으로 예상됩니다. SDC 부문 영업이익은 공급 업체 간 경쟁 심화로 인해 전 분기 대비 10% 감소할 것으로 전망됩니다.

HBM3E 8단 인증 여부 주목

삼성전자의 HBM3E 8단 인증 최종 통과 여부는 여전히 중요한 변수입니다. 일부 보도에 따르면, HBM3E 8단이 최대 GPU 업체의 인증에 조건부 통과되었다는 내용이 있습니다. 하지만 최종 인증이 완료되지 않은 상황이므로, 향후 진행 상황을 주의 깊게 지켜봐야 합니다.

목표 주가 76,000원 유지

iM증권은 삼성전자에 대해 목표 주가를 76,000원으로 유지하고 있으며, 현재 주가는 59,200원입니다. 이는 약 28.4%의 상승 여력을 나타냅니다.

결론

삼성전자는 반도체 부문의 회복세와 함께 4분기 영업이익 9.65조원 전망을 통해 긍정적인 시그널을 보내고 있습니다. 다만, 비메모리 부문의 수익성 저하와 HBM3E 8단 인증 진행 상황은 투자자들이 주의 깊게 살펴봐야 할 요소입니다. 삼성전자의 주가는 앞으로도 이러한 변수들에 따라 변동성이 클 것으로 예상되며, 이에 따라 투자자들은 신중한 접근이 필요할 것입니다.

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