HD현대일렉트릭, 전력기기 분야의 강력한 입지와 지속적인 성장 가능성

HD현대일렉트릭, 북미 시장 호조에 힘입어 성장 지속 전망

HD현대일렉트릭(267260)은 최근 NDR(Non-Deal Roadshow)를 통해 시장 사이클에 대한 고민과 함께 긍정적인 기대를 동시에 드러냈습니다. 신한투자증권은 이 회사의 실적 추정치를 유지하며 목표 주가를 440,000원으로 설정, 현재 주가 대비 약 28.3%의 상승 여력을 제시했습니다.

1. 회사 개요 및 실적

HD현대일렉트릭은 전력기기 분야에서 다양한 제품을 제공하며, 2017년 상장 이후 꾸준히 성장하고 있습니다. 2022년 매출액 2,104.5억 원, 영업이익 133.0억 원, 지배순이익 162.5억 원을 기록했으며, 2023년에는 매출액 2,702.8억 원, 영업이익 315.2억 원을 예상합니다. 이러한 성장은 북미와 중동 시장의 수요 증가에 힘입은 것입니다.

2. 수주 동향 및 가이던스

HD현대일렉트릭의 수주 잔고는 54억 달러에 달하며, 북미 지역이 60%를 차지합니다. 3분기 북미 매출 비중은 36%로, 북미 시장의 호조가 지속되고 있습니다. 4분기에는 매출액 가이던스가 3.3조 원에 달할 것으로 예상되어 향후 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

3. 매출 및 수익성 분석

HD현대일렉트릭의 매출은 북미와 중동 지역에서 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 신재생 에너지와 AI/데이터센터 관련 수요가 급증하고 있습니다. 2024년에는 매출액 3,489.7억 원, 영업이익 720.8억 원을 예상하며, 장기 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

4. 시장 전망

HD현대일렉트릭은 앞으로도 북미 시장에서 수익성 강화를 위해 대형 고객사와의 관계를 지속적으로 강화하고, 생산 효율성을 높이며 원가 개선을 통해 경쟁력을 유지할 계획입니다. 2025년 이후에는 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상되어 주가 상승에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

5. 리스크 요소

미국 대선에 따른 반덤핑 이슈와 같은 리스크 요소가 존재하지만, 현재 공급 부족 상황에서는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다. 또한, 초고압 변압기 시장의 증설도 제한적이기 때문에 HD현대일렉트릭은 안정적인 성장을 이어갈 수 있을 것으로 전망됩니다.

6. 결론

HD현대일렉트릭은 전력기기 분야에서 강력한 입지와 지속적인 성장 가능성을 바탕으로 매수 추천 종목으로 평가됩니다. 목표 주가는 440,000원으로 유지되며, 현재 주가 대비 약 28.3%의 상승 여력이 있습니다. 투자자들은 HD현대일렉트릭의 수익성과 성장성을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

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