BNK금융지주, 실적 개선세 주춤, 기업가치제고계획 발표

BNK금융지주: 실적 개선 속도 둔화, 기업가치 제고 계획 발표로 주목

BNK금융지주(138930)의 주가가 최근 주춤하며 기업가치 제고 계획이 발표되었습니다. 2023년 3분기 연결순이익은 전년 대비 4.2% 증가했지만, 개선 속도는 다소 느려지고 있습니다.

1. BNK금융지주 개요

BNK금융지주는 2011년 3월 30일 상장된 금융지주회사로, 부산은행, 경남은행, BNK캐피탈 등 다양한 자회사를 운영하고 있습니다. 2023년 10월 30일 기준 주가는 9,450원, 시가총액은 약 30,281억원입니다. 외국인 지분율은 38.80%로 안정적인 투자자 기반을 확보하고 있습니다.

2. 최근 실적 분석

2023년 3분기 연결순이익은 2,128억원으로 전년 대비 4.2% 증가했습니다. 그러나 1, 2분기 대비 실적 정상화 속도는 느려지고 있으며, 특히 비은행 자회사들의 실적이 부진합니다. 부동산 PF에 대한 충당금 적립이 지속될 것으로 예상되어 향후 실적 개선 속도에 대한 불확실성이 존재합니다.

3. 기업가치 제고 계획 발표

BNK금융은 2027년까지 ROE(자기자본이익률) 10%, 보통주 자본비율 12.5%, 주주환원율 50% 달성을 목표로 기업가치 제고 계획을 발표했습니다.

• ROE 10% 목표: 도전적인 목표이나, 달성 시 주주환원의 기반이 마련될 것으로 예상됩니다.
• 주주환원율 50%: ROE 목표 달성 여부와 관계없이 유지될 가능성이 높습니다.
• 위험가중자산 증가율 관리: 연 4% 이내로 설정하여 안정적인 자본 관리를 목표로 합니다.

4. 투자 의견 및 목표 주가

현재 BNK금융에 대한 투자 의견은 매수 유지이며, 목표 주가는 12,500원으로 소폭 하향 조정되었습니다. 2024년 말 BPS 기준 PBR은 0.28배, 목표 PBR은 0.37배로 설정되었습니다. ROE 전망치는 7.4%로 은행주 중 낮은 편이지만, PBR은 펀더멘털 대비 낮은 수치로 평가됩니다.

결론

BNK금융지주는 실적 개선 속도가 둔화되고 있지만, 기업가치 제고 계획을 통해 중장기적인 성장 가능성을 모색하고 있습니다. 투자자들은 BNK금융의 실적 개선과 ROE 상승 속도에 주목해야 할 것입니다.

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