한화오션, 해양 방산 시장에서의 기회와 실적 회복의 가능성

한화오션, 느리지만 확실한 성장 가능성: 미국 방산 시장 진출이 열쇠

최근 주식 시장에서 한화오션(종목코드: 042660)은 꾸준히 주목받고 있는 종목입니다. 2001년 상장 이후 해양 방산 및 조선업 분야에서 꾸준한 성장을 이어온 한화오션은 현재 주가 28,450원에 목표주가 42,000원으로 약 47.6%의 상승 여력을 지니고 있습니다. 하지만 최근 실적이 기대에 미치지 못하며 투자자들의 우려를 자아내고 있습니다.

실적 회복은 더디지만, 성장 가능성은 여전히 유효

한화오션의 3분기 실적은 매출액 2.7조원, 영업이익 256억원으로 매출액은 컨센서스를 상회했지만, 영업이익은 하회했습니다. 매출액 증가는 플랜트 사업부 편입 효과가 주요 원인이지만, 해양 공사 손실로 인해 영업이익은 감소했습니다. 해양 공사 비용 상승과 공정 불안정이 실적 회복을 지연시키고 있으며, 올해 흑자 전환에는 성공했지만 경쟁사 대비 아쉬운 실적을 보이고 있습니다.

하지만 한화오션의 미래는 긍정적입니다. 방산 및 상선 수주 모멘텀은 여전히 유효하며, 특히 미 해군의 후속 MRO 프로젝트를 다수 협의 중이라는 점이 긍정적인 신호입니다. 또한, 지난해 미 해군성 장관과 태평양함대 사령관 일행의 한화오션 거제 사업장 방문은 미국 해양 방산 시장 진출에 대한 기대감을 높였습니다.

미국 방산 시장 진출, 주가 상승의 핵심

4분기 필리 조선소 인수가 완료될 예정이며, 추가 투자를 통해 미 해군 전력 증강에 기여할 예정입니다. 한화 디펜스 CEO는 미국 추가 조선소 인수 의사를 밝혔으며, 필리 조선소에서 항공모함, 잠수함, 구축함의 일부를 생산할 계획입니다. 미국 조선소와 연계된 방산 수주는 주가 상승의 중요한 모멘텀으로 작용할 가능성이 높습니다.

장기적인 관점에서 접근해야

물론, 한화오션의 실적 회복은 예상보다 더디게 진행되고 있으며, 컨센서스 추이는 여전히 반등하지 못하고 있습니다. 하지만, 방산 및 상선 부문의 수주 모멘텀과 미국 해양 방산 시장 진출 가능성은 한화오션의 장기적인 성장 가능성을 뒷받침합니다. 투자자들은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다. 느리지만 도착지는 동일하다는 믿음으로, 장기적인 관점에서 한화오션에 접근하는 것이 중요합니다.

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