강원랜드, 본업으로 이뤄낸 호실적과 향후 전망

강원랜드, 본업 호조로 실적 고공행진... 투자 매력 더욱 높아졌다

최근 강원랜드(035250)의 3분기 실적이 시장 기대를 뛰어넘는 성과를 보이며 투자자들의 관심을 집중시키고 있습니다. 카지노와 레저 분야에서의 안정적인 수익 창출이 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 이는 향후 실적 개선으로 이어질 것으로 예상됩니다. 특히, 대신증권의 리포트에 따르면 강원랜드는 2024년 배당수익률 6.3%를 기록할 것으로 전망되며, 매력적인 투자처로 부상하고 있습니다.

3분기 실적 분석: 본업 경쟁력 입증

2023년 3분기 강원랜드는 별도 기준으로 매출액 3,755억원, 영업이익 930억원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 각각 0.4%, 1.4% 상승한 수치로, 시장 기대치를 웃돌았습니다. 특히, 방문객 수 증가에 따른 드롭액 증가가 실적 개선에 큰 영향을 미쳤습니다.

구분	3Q23	2Q24	3Q24	변동률
매출액	3,743억원	3,835억원	3,760억원	0.4%
영업이익	927억원	478억원	931억원	1.4%
순이익	741억원	617억원	310억원	237.2%

카지노 부문 매출은 3,204억원으로 전년 대비 0.1% 증가했으며, 비카지노 부문은 551억원을 기록하며 2.4% 성장했습니다. 특히 워터월드의 성장률이 9.4%에 달하며 비카지노 부문 성장을 이끌었습니다.

긍정적인 전망과 투자 매력

강원랜드의 2025년까지의 전망은 긍정적입니다. 대신증권은 목표주가를 21,000원으로 유지하며, 2025년 예상 EPS 1,612원에 Target PER 12.9배를 적용했습니다. 최근 실적 상승과 더불어 자사주 매입, 폐광기금 소송 환급 등의 요소가 강원랜드의 배당주로서의 매력을 더욱 높이고 있습니다.

• 2024E 배당수익률: 6.3%
• 2025~2026년 자사주 매입: 600억원
• 폐광기금 소송 환급: 1,887억원

이러한 요소들은 강원랜드가 안정적인 수익을 창출하는 기업으로 자리매김하는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 특히, 방문객 수 회복세가 지속될 경우 실적은 더욱 개선될 것으로 전망됩니다.

주가 및 투자 지표 분석

현재 강원랜드의 주가는 16,800원이며, 52주 최고가는 18,020원, 최저가는 13,650원입니다. 시가총액은 약 3,594억원으로 KOSPI에서 0.17%를 차지하고 있습니다. 외국인 지분율은 12.78%로 상대적으로 안정적인 수치를 보이고 있습니다.

지표	2022A	2023A	2024F	2025F	2026F
매출액	1,271억원	1,389억원	1,434억원	1,517억원	1,573억원
영업이익	218억원	282억원	306억원	321억원	330억원
EPS	540원	1,593원	1,931원	1,612원	1,694원

PER은 8.5로 저평가된 상태이며, PBR도 0.9로 적정 주가에 비해 낮은 수준입니다. 이는 강원랜드의 주가가 상승할 여지가 크다는 것을 의미합니다.

결론: 매수 관점 유효

강원랜드는 본업 호조로 향후 성장 가능성이 높은 기업입니다. 안정적인 배당수익률과 긍정적인 실적 전망은 투자자들에게 매력적인 요소로 작용할 것입니다. 따라서 현재 주가는 매수 관점에서 접근할 만한 가치가 있으며, 강원랜드의 주가는 향후 더욱 상승할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 고려하여 전략적인 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.

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