두산밥캣, 시장 불확실성 속에서도 기대되는 실적 개선

두산밥캣, 2024년 3분기 실적 부진에도 턴어라운드 기대

2024년 10월 29일, 교보증권은 두산밥캣(종목코드: 241560)의 2024년 3분기 실적이 시장 예상치를 크게 하회했다고 밝혔습니다. 매출액 1조 7,777억원, 영업이익 1,257억원을 기록하며 전년 대비 각각 24.9%, 57.8% 감소했습니다. 이는 외부 불확실성과 딜러 재고 조정 등의 요인으로 분석됩니다.

하지만 교보증권은 내년 하반기부터 실적 개선이 기대된다고 전망했습니다. 현재 주가는 37,850원이며, 52주 최고가는 61,500원, 최저가는 34,250원입니다. 시가총액은 37,944억원, 평균 거래량은 57만주, 평균 거래대금은 234억원입니다.

3분기 실적 부진 원인

두산밥캣의 3분기 실적 부진은 Compact 장비 수요 감소, Material Handling 부문의 매출 감소, 포터블 파워 수요 둔화, 지역별 매출 감소 등이 주요 원인으로 분석됩니다. 고금리 지속으로 인해 Compact 장비 수요가 줄어들며 매출이 30% 감소했고, Key account 구매 이연으로 인해 Material Handling 부문 매출은 22% 감소했습니다. 국제 유가 하락으로 인해 포터블 파워 수요도 둔화되어 매출이 22% 감소했습니다. 북미 지역은 대선 불확실성으로 29% 감소했고, EMEA 지역은 경기 부진으로 28% 감소했습니다. ALAO 지역은 달러 강세와 고금리로 16% 감소했습니다.

턴어라운드 기대 이유

두산밥캣은 올해 연말까지 재고 축소에 집중할 계획이며, 내년 하반기부터는 실적 반등을 기대하고 있습니다. 이자는 안정화되면 주거용 건설이 증가할 것으로 보이며, 축소된 재고 감소 효과가 실적 개선으로 나타날 것으로 예상됩니다. 교보증권은 두산밥캣의 투자의견을 'Buy'로 유지하며, 목표주가는 51,000원으로 하향 조정했습니다.

투자 전략

두산밥캣은 현재 어려운 상황에 처해 있지만, 내년 하반기부터의 실적 개선 기대감으로 인해 투자자들에게 여전히 매력적인 종목으로 평가되고 있습니다. 고금리가 지속되는 가운데에서도 주거용 건설이 증가하고, 재고 감소 효과가 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 따라서 장기적인 관점에서 두산밥캣에 대한 투자를 고려해볼 만합니다.

본 내용은 교보증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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