현대로템, 실적 성장과 투자 의견 상향의 배경 분석

현대로템, 폴란드 K2 전차 계약 효과로 2025년 매출 54.8% 성장 예상

교보증권은 2024년 10월 29일 발표한 리포트에서 현대로템(종목코드: 064350)의 2025년 매출이 54.8% 증가할 것으로 예상했습니다. 이는 폴란드 K2 전차 생산 및 납품 계약 진행에 따른 효과로, 영업이익도 75.3% 성장할 것으로 전망됩니다.

현대로템의 2023년 3분기 실적: 폴란드 K2 전차 계약 효과 가시화

현대로템은 2023년 3분기 매출액 1조 935억원, 영업이익 1,374억원을 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 전년 동기 대비 각각 18.0%, 12.6% 증가한 수치입니다. 특히 폴란드향 K2 전차 생산 및 납품이 순조롭게 진행되면서 실적 개선을 이끌었습니다.

폴란드 K2 전차 계약, 현대로템 실적 성장의 핵심 동력

2024년에는 96대의 K2 전차가 폴란드에 인도될 예정이며, 이는 현대로템 매출 인식에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 루마니아와의 K2 전차 계약도 기대되고 있어 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

2025년 매출 54.8% 성장 전망: 레일솔루션 부문 성장도 기대

현대로템은 폴란드 K2 전차 지속적인 납품 및 생산 확대, 레일솔루션 부문 매출 성장, 국내외 신규 계약 체결 등을 통해 2025년까지 매출 54.8% 성장을 기대하고 있습니다. 특히 레일솔루션 부문은 점진적인 수익성 개선이 가능할 것으로 예상됩니다.

투자 의견 'Buy' 유지, 목표 주가 81,000원 상향 조정

교보증권은 현대로템에 대한 투자 의견을 'Buy'로 유지하고 목표 주가를 81,000원으로 상향 조정했습니다. 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 약 15배 수준으로, 타 체계 종합업체 평균 21배에 비해 저평가되어 있다는 분석입니다.

결론: 현대로템, 폴란드 K2 전차 계약 효과로 성장 전망 밝아

현대로템은 폴란드 K2 전차 계약을 통해 향후 실적 성장 가능성이 높으며, 안정적인 영업이익 증가를 기대할 수 있습니다. 현재 주가는 저평가된 상태로, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 투자 결정은 투자자 본인의 판단에 따라 신중하게 이루어져야 합니다.

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