현대모비스, 3분기 실적을 통해 본업의 수익성 개선과 긍정적인 시장 전망

현대모비스, 3분기 실적 호조... 수익성 개선 신호탄 발사!

현대모비스(012330)가 2024년 3분기 실적 발표를 통해 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 기록하며 투자자들의 관심을 집중시키고 있습니다. 특히, 일회성 요인을 제외한 본업의 수익성 개선이 눈에 띄는 성과로 꼽히며 향후 전망에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

3분기 실적, 눈에 띄는 성장세

현대모비스는 2024년 3분기 매출액 14.0조원을 기록하며 전년 동기 대비 1.6% 감소했습니다. 하지만 영업이익은 9,086억원으로 31.6% 증가하며 긍정적인 신호를 보였습니다. 이는 모듈 및 핵심부품 매출 감소에도 불구하고 A/S 부문의 매출 증가, 원자재 가격 변동에 따른 품질 보증비 환입, 신기술 개발에 따른 고객사 리커버리 효과 등이 주요 원인으로 분석됩니다.

부문별 실적 분석: A/S 부문의 견고한 성장세

부문	매출액 (십억 원)	영업이익 (십억 원)	영업이익률 (%)
모듈 및 핵심부품	10,941	930.8
A/S	3,061	816	26.7

모듈 및 핵심부품 부문은 매출이 11.0조원으로 감소했지만, A/S 부문은 3.06조원으로 10.4% 증가하며 영업이익률 26.7%를 기록했습니다. 이는 고마진 구조가 지속되고 있음을 의미하며, 현대모비스의 안정적인 수익 창출 기반을 보여줍니다.

일회성 요인 제외, 본업 수익성 개선 뚜렷

이번 분기 실적에서 일회성 요인을 제외한 결과, 모듈 및 핵심부품의 영업손실 수준이 점진적으로 개선되고 있음을 확인했습니다. 상반기 대비 3분기 부품 제조 매출은 11.7% 성장했으며, 고부가가치 전장부품의 확대 적용이 수익성 개선에 기여하고 있습니다. 이는 현대모비스의 사업 포트폴리오 전환과 기술 경쟁력 강화 노력이 성과를 내고 있음을 보여줍니다.

시장 전망: 긍정적인 투자 전략 유지

한화투자증권의 분석에 따르면, 현대모비스의 목표주가는 300,000원으로 유지되며, 현재 주가는 256,500원으로 상승 여력이 약 17%에 달합니다. 외국인 지분율은 40.6%로, 외국인 투자자들의 신뢰도도 높아지고 있습니다.

지표	2023E	2024E	2025E
매출액 (십억 원)	59,254	57,918	63,149
영업이익 (십억 원)	2,295	2,761	2,988
EPS (원)	37,748	40,853	45,109

결론: 긍정적인 투자 전략 유지

현대모비스는 3분기 실적을 통해 본업의 수익성 개선과 더불어 고부가가치 제품의 확대가 긍정적인 영향을 미치고 있음을 확인했습니다. 또한, A/S 부문의 성장은 장기적으로 안정적인 수익원으로 작용할 것으로 예상됩니다. 따라서, 현대모비스에 대한 긍정적인 투자 전략을 유지하는 것이 바람직합니다.

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