인텔리안테크, 해상용 및 지상용 시장에서의 성장 가능성

인텔리안테크, 게이트웨이 안테나 약진에 주목! 2025년 매출 급증 기대

최근 인텔리안테크(189300) 주가가 시장에서 주목받고 있습니다. 한화투자증권은 인텔리안테크의 게이트웨이 안테나 분야 성장을 기대하며 목표주가를 73,000원으로 제시, 현재 주가 대비 49.6% 상승 여력을 예상했습니다.

인텔리안테크, 2025년 매출 급증 전망

인텔리안테크는 2016년 상장 이후 지속 성장해왔으며, 최근 몇 년간 실적 부진에도 불구하고 2025년에는 매출이 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 Oneweb의 저궤도 통신 서비스 본격화는 해상용 평판형 안테나 매출 증가를 이끌 것으로 예상됩니다.

주요 재무 정보

구분	2022	2023	2024E	2025E
매출액 (십억 원)	239	305	272	432
영업이익 (십억 원)	15	11	-7	32
지배주주 순이익 (십억 원)	16	6	-12	26
EPS (원)	1,689	515	-109	2,487
PER	39.0	140.7	-19.6

2024년 매출은 다소 감소할 것으로 예상되지만, 2025년에는 급격한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 특히, 영업이익은 2025년 32억 원으로 회복될 것으로 예상되어 매출 증가와 함께 긍정적인 요소로 작용할 것입니다.

지상용 게이트웨이 안테나 분야, 성장세 지속

2024년 3분기 실적은 매출 672억 원, 영업이익 -17억 원으로 예상되며, 시장 기대치를 하회할 것으로 보입니다. 해상용 안테나 시장은 Oneweb 서비스 개시를 기다리면서 수요가 다소 이연되고 있는 상황입니다.

그러나 지상용 게이트웨이 안테나 분야에서는 긍정적인 소식이 있습니다. 인텔리안테크는 최근 Telesat과 290억 원 규모의 게이트웨이 안테나 개발 및 공급 계약을 체결했습니다. 이 계약은 2027년 12월 31일까지 유효하며, 인텔리안테크의 게이트웨이 분야 경쟁력 강화에 기여할 것으로 기대됩니다.

투자 의견: 'Buy', 목표주가 73,000원

한화투자증권은 인텔리안테크에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며, 목표주가를 73,000원으로 설정했습니다. 이는 인텔리안테크의 장기적인 성장 가능성을 반영한 결정으로, 2025년 매출이 4,322억 원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서, 투자자들은 현재 주가가 목표주가에 비해 상당한 상승 여력이 있다는 점을 감안해야 합니다.

결론: 게이트웨이 안테나 성장, 투자 기회

인텔리안테크는 최근 게이트웨이 안테나 분야에서의 성과와 함께 향후 성장 가능성이 높아 보입니다. Oneweb의 저궤도 통신 서비스 개시 이후 해상용 안테나의 매출 증가가 예상되며, 이를 통해 인텔리안테크는 다시금 시장에서 두각을 나타낼 것으로 기대됩니다. 따라서, 현재 주가는 매력적인 투자 기회로 판단되며, 장기적인 관점에서 긍정적인 투자가 될 수 있을 것입니다.

본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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