해성디에스, 리드프레임 사업 부문 성장과 투자 전망

해성디에스: 리드프레임 사업 성장, 실적 회복 기대

해성디에스(195870, KS)가 최근 3분기 실적 발표에서 리드프레임 사업 부문의 성장세 전환을 알리며 투자자들의 관심을 집중시키고 있습니다. 2024년 10월 28일 유진투자증권의 리포트에 따르면, 해성디에스의 3분기 매출액은 1,494억원, 영업이익은 117억원으로 전년 동기 대비 각각 3.9%, 39.6% 감소했습니다. 하지만 리드프레임 사업 부문은 8분기 만에 성장세로 돌아섰습니다.

리드프레임 사업 성장, 실적 개선 기대

해성디에스의 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했지만, 리드프레임 사업 부문의 성장은 긍정적인 신호로 해석됩니다. 자동차 전장 및 IT 기반의 리드프레임 매출이 각각 20.6%, 4.0% 증가하며 성장을 이끌었습니다.

4분기 전망 및 목표주가 조정

유진투자증권은 해성디에스의 4분기 실적을 매출액 1,535억원, 영업이익 124억원으로 예상하며, 매출액은 전년 동기 대비 5.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 다만, 영업이익은 제품 믹스 변화와 원자재 비용 상승 등의 영향으로 24.3% 감소할 것으로 예상됩니다.

해성디에스는 4분기에도 자동차 및 IT 수요 회복에 따라 매출 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 특히 DDR5 메모리 신제품 양산을 통한 실적 회복도 기대됩니다.

목표주가는 57,000원에서 40,000원으로 하향 조정되었지만, 투자의견은 BUY로 유지되었습니다. 이는 현재 주가가 2024년 기준 PER 8.0배 수준으로, 국내외 유사 업체의 평균 PER 17.2배 대비 큰 폭의 할인 거래되고 있음을 반영합니다.

투자 매력도 분석

해성디에스의 주요 투자 지표는 다음과 같습니다.

• 현재 주가: 26,750원 (10/25 기준)
• 시가총액: 455억원
• 발행주식수: 17,000천주
• 52주 최고가: 61,700원
• 52주 최저가: 25,000원
• 외국인 지분율: 15.9%
• 배당수익률 (2024F): 3.4%

특히, 배당수익률이 3.4%로 안정적인 수익을 기대할 수 있는 점은 투자자들에게 긍정적인 요소입니다.

결론

해성디에스는 리드프레임 사업 부문의 성장과 메모리 사업 회복 가능성으로 긍정적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 3분기 실적은 시장 기대치에 미치지 못했지만, 리드프레임 부문의 성장은 향후 실적 회복의 중요한 기초가 될 것입니다. 목표주가 하향 조정에도 불구하고, BUY 의견을 유지하는 만큼, 투자자들은 해성디에스의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

특히 자동차와 IT 분야의 수요 회복이 해성디에스의 향후 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

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