현대모비스, 차부품 흑자 전환과 수익성 개선의 긍정적 신호

현대모비스, 3분기 실적 깜짝! 차부품 흑자 전환, A/S 부문 수익성 개선

현대모비스(012330)가 2024년 3분기 실적 발표를 통해 투자자들에게 긍정적인 신호를 보냈습니다. 3분기 매출과 영업이익 모두 시장 기대를 크게 뛰어넘었으며, 특히 차부품 부문의 흑자 전환이 눈에 띄었습니다. 이는 현대모비스의 지속적인 성장 가능성을 보여주는 중요한 지표로 해석됩니다.

3분기 실적 요약

• 매출액: 14.0조원 (-1.6% YoY)
• 영업이익: 9,090억원 (+31.6% YoY)
• 지배이익: 9,200억원 (-7.8% YoY)

3분기 영업이익은 시장 컨센서스를 크게 상회하며, 수익성 개선을 증명했습니다.

차부품 부문 흑자 전환

현대모비스의 모듈 사업 부문은 3분기 매출액 11조원(-4.5% YoY), 영업이익 928억원(+535.6% YoY)을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 품질 비용 환입과 가격 정산 효과가 흑자 전환의 주요 원인으로 분석되며, 구조적 개선을 통한 지속적인 성장이 기대됩니다.

A/S 부문 수익성 개선

A/S 부문은 3.1조원의 매출을 기록하며, 영업이익 8,158억원으로 20.8% 증가했습니다. AS 수요 강세와 부품 단가 인상 효과로 역대 최고 수준의 영업이익률을 달성했습니다. 이는 현대모비스의 지속적인 성장 동력으로 작용할 것입니다.

Non Captive 수주 현황

올해 누적 Non Captive 수주는 23.8억달러로 목표치의 26%에 그쳤습니다. 전기차 수요 불확실성으로 글로벌 고객사의 전동화 프로젝트 지연이 주요 원인으로 분석됩니다. 현대모비스는 향후 이 부문에서도 성과를 내기 위해 대응 전략 마련이 필요합니다.

턴어라운드 시그널 확인

일회성 효과를 제외하더라도 모듈 사업 부문의 흑자 전환은 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 북미 전동화 신공장 가동으로 4분기부터 AMPC 보조금 수익 인식이 가능해질 전망이며, 고객사와의 가격 협상을 통해 수익성 개선의 여지가 큽니다. 이는 현대모비스의 미래 성장 가능성을 더욱 부각시키고 있습니다.

주가 및 목표주가 조정

현대모비스의 현재 주가는 255,500원이며, 목표주가는 325,000원으로 상향 조정되었습니다. 3분기 호실적을 반영한 결과로, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다.

결론

현대모비스는 3분기 실적에서 차부품 부문 흑자 전환과 A/S 부문 수익성 개선을 통해 투자자들에게 긍정적인 신호를 주었습니다. 이러한 성과는 현대모비스의 지속적인 성장 가능성을 보여줍니다. 향후 전동화 프로젝트와 관련된 전략적 대응이 필요하며, 고객사와의 관계 개선을 통해 더욱 높은 수익성을 달성할 수 있을 것으로 기대됩니다.

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