현대위아, 하반기 수익성 악화 우려와 목표주가 하향 조정

현대위아(011210), 3분기 실적 부진…하반기 전망은 어둡다

현대위아는 국내 자동차 부품 및 기계 제조 분야의 핵심 기업으로, 최근 발표된 2024년 3분기 실적에서 하반기 전망이 여전히 불투명하다는 점을 시사하며 투자자들의 우려를 자아내고 있습니다.

3분기 실적, 시장 예상치 크게 하회

유진투자증권 리포트에 따르면 현대위아의 3분기 매출액은 2.1조 원으로 전년 동기 대비 0.1% 증가했지만, 영업이익은 22.7% 감소한 530억 원에 그쳤습니다. 특히 지배이익은 -122억 원으로 적자 전환하며 수익성 악화를 보여주었습니다.

부문별 성과, 엇갈리는 현실

차량 부품 부문은 매출액 1.91조 원으로 전년 대비 1.2% 감소했습니다. 부품 매출은 1.85조 원으로 1.3% 줄어들었고, 솔루션 부문은 621억 원으로 0.5% 증가했습니다. 수익성 악화는 생산 전문 자회사의 처우 개선 비용 및 일회성 인건비 반영으로 인한 것으로 분석됩니다.

기계 부문은 총 매출액 1,867억 원으로 16.5% 증가했지만, 공작기계 부문은 7.7% 감소한 931억 원, 특수 기계 부문은 57.6% 증가한 936억 원을 기록했습니다. 영업이익은 104억 원으로 흑자 전환했지만, 원가율 상승으로 영업이익률은 전분기 대비 5.7%p 하락했습니다.

하반기 전망, 밝지 않은 그림

현대위아의 하반기 전망은 여전히 불안정합니다. 4분기에 추가 인건비 인식 가능성이 존재하며, MIP 물량 소진과 연말 판촉 활동으로 인해 기계 부문의 수익성 회복이 지연될 것으로 예상됩니다. 단기적으로 가시적인 수익성 개선은 어려울 것으로 전망됩니다.

공작기계 사업 부문 매각, 실적 개선의 핵심

현대위아는 공작기계 사업 부문 매각을 추진하고 있으며, 매각이 완료되면 기계 부문의 실적 안정성이 높아질 것으로 기대됩니다. 이는 수익성 개선에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

열관리 및 방산 부문, 미래 성장 동력

현대위아는 열관리 및 방산 부문의 성장을 미래 성장 동력으로 삼고 있습니다. 이러한 부문의 성장은 현대위아의 장기적인 수익성 개선에 기여할 것으로 전망됩니다.

유진투자증권, 투자의견 'BUY' 유지…목표주가 하향 조정

유진투자증권은 현대위아에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지했지만, 하반기 수익성 부진을 고려하여 목표주가를 기존 7.5만 원에서 5.75만 원으로 23% 하향 조정했습니다.

결론: 현대위아, 실적 개선 노력과 미래 성장 전략 주목

현대위아는 3분기 실적 부진으로 인해 하반기 수익성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 부품 부문과 기계 부문의 성과가 엇갈리는 가운데, 매각을 통한 수익성 개선과 열관리 및 방산 부문의 성장 가능성이 향후 중요한 변수로 작용할 것입니다. 투자자들은 현대위아의 실적 및 시장 동향을 주의 깊게 살펴보아야 할 것입니다.

본 내용은 유진투자증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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