LG전자, 어려운 환경 속에서도 나타나는 성과의 신호

LG전자, 구조적 변화의 효과로 실적 개선 지속될까?

최근 LG전자의 실적이 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. 2023년 3분기 연결 기준 매출액 22.2조원, 영업이익 7,519억원을 기록하며 매출은 전년 대비 10.7% 증가했습니다. 하지만 영업이익은 20.9% 감소하며 수익성 측면에서는 아쉬움을 남겼습니다. 이는 전기차 판매 둔화와 신사업 투자로 인한 적자가 주요 원인으로 지적됩니다.

H&A 사업부, 실적 개선의 견인차 역할

긍정적인 부분은 H&A 사업부의 실적입니다. H&A 사업부는 매출액 8.3조원으로 전년 대비 11.7% 증가하며 LG전자 성장을 견인했습니다. 볼륨존 판매 호조와 B2B, 가전 구독 서비스 비중 확대로 인한 성과입니다. 물류비 부담으로 수익성이 다소 저하되었지만, 가전 수요 회복의 신호로 해석될 수 있습니다.

4분기 전망: 매출 성장 지속, 수익성 개선 기대

2024년 4분기에는 매출액 22.4조원, 영업이익 4,969억원을 예상하며, 전년 대비 영업이익은 59% 증가할 것으로 보입니다. 별도 기준으로 H&A 사업부 매출 성장에 힘입어 매출액은 16.2조원으로 예상됩니다. 연말 재고 조정 및 가격 프로모션이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

DS투자증권, LG전자 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표 주가 130,000원 제시

DS투자증권은 LG전자 투자의견을 ‘매수’로 유지하며 목표 주가를 130,000원으로 설정했습니다. 현재 주가는 97,200원으로 상승 여력은 33.7%에 달합니다. HVAC을 포함한 B2B 매출 비중이 빠르게 확대되고 있으며, webOS 및 가전 구독 사업의 수익성 기여 또한 증가하고 있습니다. 이는 LG전자 기업가치를 제고하는 데 기여할 것으로 예상됩니다.

재무 데이터 분석

연도	매출액 (십억원)	영업이익 (십억원)	영업이익률 (%)	EPS (원)	PER (배)
2021	73,908	4,058	5.5	6,210	22.2
2022	83,467	3,551	4.3	7,232	12.0
2023	84,228	3,549	4.2	4,267	23.9
2024F	87,391	3,781	4.3	9,390	10.4
2025F	91,752	4,423	4.8	12,630	7.7

결론: 지속적인 성장 가능성 주목

LG전자는 어려운 환경 속에서도 실적 개선 효과를 보이고 있습니다. H&A 사업부의 성장은 긍정적인 신호이며, 4분기에도 안정적인 실적 개선이 기대됩니다. 투자자들은 LG전자의 지속적인 성장 가능성을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 본 내용은 DS투자증권의 2024년 10월 25일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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