솔루스첨단소재, 전지박 수요가 결정짓는 미래, 영업이익 전망

솔루스첨단소재: 전지박 수요 증가, 미래 성장 가능성은?

최근 전기차와 반도체 산업의 급성장과 함께 전지박 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 이러한 시장 변화 속에서 솔루스첨단소재(종목코드: 336370)는 전지박 제조업체로서 주목받고 있습니다. 솔루스첨단소재의 현재 실적과 미래 전망을 분석하고 투자자들에게 유용한 정보를 제공해 드리겠습니다.

회사 개요

솔루스첨단소재는 2019년 10월 18일에 상장된 기업으로, 전지박 및 동박과 같은 전자 소재를 생산하는 기업입니다. 전기차와 전자기기용 배터리의 핵심 소재인 전지박 수요 증가에 힘입어 성장 가능성이 높은 기업으로 평가받고 있습니다. 현재 시가총액은 약 857억 원이며, 스카이레이크롱텀스트래티직인베스트먼트와 국민연금공단이 주요 주주입니다.

영업 실적 분석

구분	2020	2021	2022	2023E	2024E	2025E
매출액 (십억원)	290	380	418	429	556	714
영업이익 (십억원)	30	5	-50	-73	-56	-12
순이익 (십억원)	-11	12	-11	18	83	315
EPS (원)	-134	175	-131	2,053	351	515
PER (배)	-177.8	245.4	-114.7	6.5	345.1	809.6
PBR (배)	6.7	11.7	2.5	1.6	1.5	1.5

2023년 3분기 영업 손익은 -186억 원으로, 예상치인 -91억 원을 크게 하회했습니다. 전기차, 반도체, 디스플레이 등 전방 수요 둔화에 따른 재고 조정의 영향이 주요 원인으로 분석됩니다. 4분기에는 고객사들의 재고 축적에 따른 매출 증가가 예상되지만, 헝가리 공장 가동으로 인한 고정비 증가로 인해 손익 개선의 폭은 제한적일 것으로 예상됩니다.

미래 전망

솔루스첨단소재는 전지박 수요 증가에 따라 향후 실적 개선이 기대됩니다. 특히, 2024년에는 매출이 556억 원에 이를 것으로 전망되며, 2025년에는 714억 원에 도달할 것으로 예상됩니다. 그러나 전기차 수요의 불확실성과 동박 산업 내 공급 상황 개선 여부가 여전히 변수로 작용할 가능성이 있습니다.

증설 계획과 성장 가능성

솔루스첨단소재는 해외 생산 거점을 보유하고 있으며, 이에 따라 증설 계획을 착실히 진행 중입니다. 헝가리에서의 생산 능력은 2025년까지 38,000톤으로 확대될 예정이며, 캐나다에서도 추가 증설 계획이 있습니다. 최근에는 캐나다 퀘벡 주정부로부터 1,500억 원 규모의 인센티브를 확보하는 성과를 올렸습니다.

목표 주가 및 투자 의견

현재 솔루스첨단소재의 목표 주가는 16,000원으로 하향 조정되었으나, 매수 의견은 유지되고 있습니다. 이는 2029년 예상 EPS 1,572원에 통상적인 IT 하드웨어 PER 10배를 적용하여 산출한 수치입니다. 향후 배터리 수요 증가에 따라 실적 개선과 주가 반등이 기대됩니다.

결론

솔루스첨단소재는 전지박 수요 증가에 힘입어 향후 성장 가능성이 높은 기업입니다. 그러나 영업 손익이 지속적으로 적자를 기록하고 있는 점은 우려 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 내용을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 본 내용은 SK증권의 2024년 10월 24일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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