엘앤에프, 차세대 배터리 시장에서의 전망과 전략

엘앤에프: 차세대 배터리 시장의 선두주자, 성장 가능성에 주목해야 할 이유

최근 전 세계적으로 전기차 시장이 급성장하면서 배터리 소재의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 그 중에서도 엘앤에프(066970)는 차세대 배터리 기술을 선도하는 기업으로 주목받고 있습니다.

엘앤에프는 지난 16일 Investor Day를 개최하고 2024년부터 2027년까지의 중장기 전략을 발표했습니다. 이 전략의 핵심은 제품 다각화와 원재료 가격 변동성에 대한 영향을 최소화하는 것입니다. 특히, 하이니켈 제품에서 미드니켈 및 LFP로의 전환을 통해 고객 기반을 확대하고 LG에너지솔루션 뿐만 아니라 한국, 유럽, 일본의 전기차 및 셀 업체로의 진출을 계획하고 있습니다.

엘앤에프의 중장기 전략: 제품 다각화와 고객 확대

엘앤에프는 2027년까지 출하량을 15만 톤 이상으로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. 하지만 수익성 회복은 다소 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 2025년 2%, 2026년 4%, 2027년 7%의 영업이익률을 목표로 하고 있기 때문입니다. 또한, 엘앤에프는 고객사 의존도를 낮추기 위해 노력하고 있으며, 2024년 80%에서 2027년 50%까지 감소시킬 계획입니다.

3Q24 실적 전망: 판매 부진 심화 우려

3Q24의 경우, 영업이익은 -635억원으로 예상됩니다. 판매 부진 심화가 주요 원인으로 꼽힙니다. 특히 하이니켈 제품의 고객사들이 저가 트림 우선 판매를 진행하면서 매출 감소가 불가피할 것으로 전망됩니다.

46 시리즈 모멘텀 지속 가능성: 차세대 배터리 시장의 성장 동력

엘앤에프의 46 시리즈 제품은 차세대 배터리 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다. 최근 한국 업체들의 차세대 배터리 공급이 시작되면서 엘앤에프의 모멘텀은 지속될 것으로 예상됩니다. 현재 목표 주가는 130,000원으로 유지되며 BUY 투자의견은 여전히 유효합니다.

결론: 차세대 배터리 시장의 성장과 함께 성장할 엘앤에프

엘앤에프는 중장기적인 관점에서 차세대 배터리 시장에서 경쟁력을 강화하고 있으며, 제품 다각화 및 고객 다각화를 통해 안정적인 성장세를 확보하고 있습니다. 현재 실적은 부진하지만, 향후 모멘텀과 시장의 변화에 따라 긍정적인 실적 개선이 기대됩니다. 한국 전기차 시장과 글로벌 배터리 수요의 증가에 발맞춰 엘앤에프의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

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