금호타이어, 확장 전략과 원가 관리로 새로운 기회를 찾다

금호타이어, 베트남 물량 확대로 원가 상승 극복 가능할까?

금호타이어(073240)가 베트남 공장 물량 확대를 통한 원가 상승 최소화 전략으로 주목받고 있습니다. 최근 해상운임 및 원자재 가격 상승으로 타이어 업계가 어려움을 겪고 있는 가운데, 금호타이어는 베트남 공장의 생산량 증대를 통해 원가 경쟁력을 확보하고 수익성 개선을 노리고 있습니다.

2024년 3분기 실적 전망: 유럽, 북미 시장 성장 기대

금호타이어는 2024년 3분기 매출액 1.13조원(+16.0% YoY), 영업이익 1,387억원(+44.1% YoY)을 예상하고 있습니다. 유럽 시장에서 신규 OE 차종 확대와 겨울/올웨더 타이어 수요 증가, 북미 시장의 고인치 타이어 수요 증가가 매출 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 특히, 고인치 타이어 판매 증가는 제품 믹스 개선을 통한 수익성 향상에도 기여할 것으로 예상됩니다.

베트남 물량 확대, 원가 상승 극복의 열쇠

금호타이어는 베트남 공장 물량 확대를 통해 인건비 및 제조 오버헤드 등 원가 상승을 상쇄하고자 합니다. 3분기 OPM은 12.2%(+2.4%p YoY)로 예상되며, 유통 재고 소진과 계약 단가 기준 선가 반영이 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

주가 전망: 목표주가 하향 조정, 성장 가능성 주목

한화투자증권은 금호타이어의 목표주가를 8,000원으로 하향 조정했습니다. 채권단의 주주 지분 매각 우려와 원가 상승 영향을 반영한 것입니다. 하지만, 고인치 타이어 판매 확대와 베트남 공장 물량 증대가 원가 상승을 상쇄하며 수익성 개선을 이끌 것으로 전망하고 있습니다.

결론: 베트남 물량 확대, 성장의 발판 마련

금호타이어는 베트남 물량 확대를 통해 원가 경쟁력을 확보하고 수익성 개선을 도모하고 있습니다. 유럽과 북미 시장에서의 성장세와 함께 원가 절감 전략이 성공적으로 작동한다면, 금호타이어는 지속적인 성장을 이어갈 수 있을 것으로 예상됩니다. 투자자들은 금호타이어의 성장 가능성을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

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