HS효성첨단소재, 미래를 위한 수익성 개선의 필요성

효성첨단소재, 수익성 개선은 과제

효성첨단소재(종목코드: 298050)는 2018년 상장 이후 꾸준히 성장세를 보여왔지만, 최근 수익성 악화로 투자자들의 우려가 커지고 있습니다. 특히 2024년 3분기 영업이익이 시장 예상치를 하회할 것으로 전망되면서 수익성 개선에 대한 필요성이 더욱 부각되고 있습니다.

2024년 3분기 실적 전망: 타이어코드 판매량 감소와 탄소섬유 판가 하락

2024년 3분기 효성첨단소재의 영업이익은 전년 동기 대비 23.9% 감소한 501억원으로 예상됩니다. 주요 사업 부문별로 살펴보면 타이어보강재 부문의 영업이익은 고객사의 재고 축적으로 인해 전 분기 대비 15.4% 감소한 428억원으로 전망됩니다.

탄소섬유 및 아라미드 부문은 합산 영업이익이 전 분기 대비 66.5% 감소한 6억원으로 예상됩니다. 탄소섬유의 경우 신규 공장 가동 지연으로 인해 수익성 개선이 지연되고 있으며, 아라미드는 수요 부진으로 판가 하락이 지속되고 있습니다.

향후 전망: 탄소섬유 부문의 흑자전환이 관건

효성첨단소재의 현재 PBR은 1.71배로, 탄소섬유 부문의 흑자전환 이후 영업가치가 본격적으로 반영되기 이전인 19~20년 평균치와 유사한 수준입니다. 따라서 4분기 이후 탄소섬유의 수익성 개선이 이루어질 경우 주가 상승의 기회를 가질 수 있을 것입니다.

하지만 신규 공장의 가동이 수익성 개선에 얼마나 기여할 수 있을지는 지켜봐야 할 부분입니다.

투자 결정은 신중하게

효성첨단소재는 현재 수익성 개선의 필요성이 대두되고 있으며, 향후 탄소섬유 부문의 성과가 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이 회사의 실적 변화를 면밀히 관찰하고, 수익성 개선의 가능성을 평가하는 것이 중요합니다.

효성첨단소재의 주가는 현재 273,000원이며, 대신증권은 매수 의견을 유지하고 목표주가를 390,000원으로 하향 조정했습니다. 향후 실적 개선 여부에 따라 주가의 변동성이 클 것으로 보입니다.

본 내용은 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 투자자 본인의 판단에 따라 이루어져야 합니다.

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