대한항공, 하반기 실적 기대감으로 매수 기회

대한항공, 하반기 실적 기대감으로 매수 기회

대한항공, 하반기 실적 기대감으로 매수 기회

최근 대한항공(003490)의 2024년 3분기(3Q24) 실적 전망이 긍정적으로 나오고 있습니다. 항공 산업이 코로나19 이후 빠르게 회복되고 있는 가운데, 대한항공은 안정적인 수익 구조를 바탕으로 투자자들에게 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 대한항공의 3Q24 실적 전망과 향후 주가 흐름에 대해 분석해보겠습니다.

3Q24 실적 전망

iM증권의 2024년 10월 1일자 리포트에 따르면, 대한항공의 3Q24 연결 기준 매출액은 4.6조원(+8.2% YoY)으로 예상되며, 영업이익은 6,192억원(+14.0% YoY)으로 전망되고 있습니다. 이는 최근 항공 수요가 증가하고 있는 가운데, 계절적 성수기가 맞물려 긍정적인 실적을 기록할 것으로 기대되기 때문입니다.

다음은 대한항공의 3Q24 실적 전망을 정리한 표입니다.

항목	예상 수치	변동률
매출액	4.6조원	+8.2% YoY
영업이익	6,192억원	+14.0% YoY
영업이익률	13.5%

실적 분석

3Q24 실적은 계절적 성수기와 함께 국제 여객 회복 추이에 따라 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 국제 여객 매출액은 2.6조원(+5.2% YoY)으로 예상되며, 이는 항공사들의 여객 수요 증가와 관련이 깊습니다. 또한, 화물 매출도 1.1조원(+21.2% YoY)으로 증가할 것으로 보이며, 이는 중국발 이커머스 물동량 증가가 큰 영향을 미쳤습니다.

하지만, 여전히 대한항공의 주가는 부진한 흐름을 보이고 있습니다. 역사적 Valuation(P/B, P/E, EV/EBITDA)은 하단에 위치해 있으며, 이는 미국 경쟁 당국의 기업결합 승인과 아시아나항공 인수 이후의 경영 방향성에 대한 불확실성이 주가에 하방 압력을 주고 있기 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 장기적인 기업가치 개선 효과를 감안할 때 현재 주가는 매수할 수 있는 구간이라고 평가됩니다.

향후 전망 및 투자 전략

대한항공의 목표주가는 31,000원으로 유지되고 있으며, 이는 현재 주가와 비교했을 때 약 42.9%의 상승 여력이 있습니다. 이러한 전망을 바탕으로 투자자들은 대한항공의 주식을 매수할 수 있는 기회를 잘 활용해야 할 것입니다. 특히, 2025년의 견조한 실적 전망과 기업결합 이후의 장기적인 기업가치 개선 효과를 고려할 때, 대한항공은 장기 투자에 적합한 종목으로 보입니다.

결론

대한항공은 하반기 실적이 긍정적으로 예상되며, 현재 주가는 매수할 수 있는 기회를 제공합니다. 견조한 실적과 함께 장기적인 기업가치 개선 효과를 감안할 때, 대한항공은 투자자들에게 매력적인 선택이 될 것입니다. 따라서, 대한항공에 대한 관심을 가지고 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

본 내용은 iM증권의 2024년 10월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

대한항공, 하반기 실적 기대감으로 매수 기회 상세보기