금호석유, 트럼프노믹스의 영향으로 실적 기대감이 낮아지는 금호석유

금호석유, 트럼프노믹스의 그림자 속에서 2025년 전망은?

1988년 상장 이후 꾸준히 성장해 온 국내 대표 화학기업 금호석유(011780)가 트럼프노믹스의 영향으로 2025년 실적 전망이 불투명해지고 있다는 분석이 나왔습니다. 유안타증권은 최근 리포트를 통해 트럼프 행정부의 정책 변화가 금호석유의 실적에 큰 영향을 미칠 것으로 전망했습니다.

현재 주가 및 시장 상황

11월 7일 기준 금호석유의 주가는 136,300원에 머물러 있으며, 목표 주가는 150,000원으로 약 10%의 상승 여력을 보이고 있습니다. 시가총액은 39,183억원, 총 발행 주식 수는 30,358,073주이며, 60일 평균 거래량은 101,885주로 활발한 거래가 이루어지고 있습니다.

최근 실적 분석

2024년 3분기 잠정 실적 발표 결과, 금호석유는 매출액 1.8조원, 영업이익 651억원, 지배주주 순이익 531억원을 기록했습니다. 전분기 대비 감소한 수치로, 타이어 고무 판매 부진과 글로벌 생산 경쟁 심화가 주요 원인으로 분석됩니다. 특히 NB라텍스 판매는 20% 성장했지만, 수출 가격이 872달러로 정체되어 실적 개선에 큰 도움이 되지 못했습니다.

부문별 이익 분석

부문	영업이익 (억원)	전분기 대비
합성고무	247	감소
페놀유도체	11	감소
합성수지/유틸리티/기타	393	감소

합성고무 부문의 실적 하락이 두드러지며, 타이어 고무의 공급 과잉이 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 페놀 부문 역시 공급 과잉 상태로, 전반적인 실적에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

2025년 실적 전망

2025년에는 업황 개선이 더딜 것으로 예상되며, 트럼프 행정부의 정책 변화가 금호석유의 실적에 미치는 영향이 클 것으로 전망됩니다. 유가 인하 및 관세 인상이 진행될 경우, 전력요금 하락과 자동차 타이어 고무 수요 감소 위험에 노출될 수 있습니다.

2025년 예상 실적은 매출액 7.1조원, 영업이익 3,298억원으로, 2024년의 3,098억원에서 정체될 것으로 예상됩니다.

결론

금호석유는 현재 어려운 시장 상황 속에서도 일부 제품의 성장은 이어가고 있지만, 전반적인 실적은 제한될 것으로 예상됩니다. 특히 트럼프노믹스의 영향으로 실적 기대감이 낮아지고 있는 점은 투자자에게 중요한 고려사항이 될 것입니다. 따라서 금호석유에 대한 투자 결정을 내릴 때는 이러한 여러 요소를 종합적으로 고려해야 할 것입니다.

본 내용은 유안타증권의 2024년 11월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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