하이브, 예견된 부진은 일시적, 강력한 성장 모멘텀 기대

하이브, 예견된 부진 속 숨겨진 성장 가능성

K-pop 산업의 선두주자 하이브(HYBE, 종목코드: 352820)가 최근 3분기 실적 부진으로 주목을 받고 있습니다. 하지만 이는 일시적인 현상으로, 향후 강력한 성장 모멘텀을 기대할 수 있다는 분석이 지배적입니다. 이 글에서는 하이브의 최근 실적을 분석하고, 앞으로의 주가 전망을 살펴보겠습니다.

3분기 실적: 일시적인 부진, 4분기부터 반등 기대

하이브는 2024년 3분기 매출액 5,278억원, 영업이익 542억원을 기록했습니다. 시장 컨센서스에는 미치지 못했지만, 한화투자증권의 추정치는 상회했습니다. 이는 올림픽 영향으로 앨범 발매 및 투어 일정이 감소했기 때문입니다. 그러나 BTS 외 아티스트들의 MD 매출 성장과 캣츠아이의 글로벌 음원 성과는 긍정적인 부분입니다.

4분기 전망: 컴백과 투어로 실적 개선 기대

4분기부터는 하이브의 실적이 본격적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 르세라핌, 보이넥스트도어 등 주요 아티스트들의 컴백이 예정되어 있으며, 세븐틴, 투바투, 엔하이픈의 월드투어 일정도 가득 차 있습니다. 이는 공연 매출 증가로 이어져, 작년 2분기 수준의 매출을 기대할 수 있습니다.

업종 내 위치: 지속적인 성장 가능성

현재 하이브는 K-pop 업종 내에서 가장 선호되는 주식으로 평가받고 있습니다. 3분기 실적 부진은 일시적이며, 4분기부터 본업에서의 강력한 성장이 예상됩니다. 특히 Super Fans BM 전략은 실적 개선에 기여할 것으로 기대됩니다.

목표 주가: 270,000원, 상승 여력 36.8%

하이브의 목표 주가는 270,000원으로 유지되며, 현재 주가 197,300원에 비해 상승 여력은 약 36.8%입니다. 이는 하이브의 지속적인 성장 가능성과 K-pop 시장의 확장성을 반영한 것입니다.

구분	2023	2024E	2025E	2026E
매출액 (억원)	2,178	2,267	2,955	4,141
영업이익 (억원)	296	215	384	520
지배주주순이익 (억원)	187	122	279	356

결론: K-pop 업종 내 매력적인 투자처

하이브는 3분기 실적 부진에도 불구하고 향후 강력한 성장 모멘텀을 가지고 있습니다. 4분기부터는 컴백과 투어를 통해 실적 개선이 본격화될 것으로 예상됩니다. 따라서 하이브는 K-pop 업종 내에서 여전히 매력적인 투자처로 평가됩니다. 본 내용은 투자 참고용이며, 투자 결정은 투자자 본인의 책임입니다.

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