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비나텍(126340): MEA 물량 증가, 성장 가능성은 높지만 단기 수익성 개선은 과제2020년 상장 이후 수소 산업의 핵심 기업으로 자리매김한 비나텍(126340)의 성장 가능성에 대해 분석해 보겠습니다. 특히, MEA 물량 증가와 단기 수익성 개선에 초점을 맞춰 살펴봅니다.1. 비나텍의 최근 실적비나텍은 2023년 3분기 매출액 189억원을 기록하며 전년 동기 대비 39.7% 성장했습니다. 하지만 영업이익은 3억원으로 78.5% 감소했습니다. 이는 MEA 생산 능력 확대를 위한 투자로 인한 고정비 부담 증가가 주요 원인입니다. 하반기부터 분기별 약 10억원의 감가상각비가 추가 인식될 예정이며, 아직 가동률이 충분히 높아지지 않아 수익성 개선에 어려움을 겪고 있습니다.2. MEA 물량 증가와 성장 가..