녹십자, 시장 기대치를 소폭 하회한 3분기 실적 분석

녹십자 3분기 실적: 시장 기대치 소폭 하회, 알리글로 성장 기대

녹십자(006280)의 2024년 3분기 실적이 발표되었습니다. 이번 실적은 시장의 기대치를 소폭 하회했지만, 긍정적인 성장세를 유지하고 있습니다.

핵심 내용

• 매출액은 4,649억원으로 전년 동기 대비 5.8% 증가했습니다.
• 영업이익은 396억원으로 20.9% 증가했지만, 시장 컨센서스(430억원)에는 미치지 못했습니다.
• 혈액제제류 매출은 미국향 알리글로의 매출 증가에 힘입어 크게 증가했습니다.
• 백신 부문은 국내 경쟁 심화와 독감 백신 물량 이연으로 감소했습니다.
• 4분기에는 알리글로 선적이 예정되어 있어 매출 증가가 기대됩니다.

세부 분석

매출:

• 혈액제제류: 1,366억원 (+36.7% YoY), 미국향 알리글로 매출 증가가 주요 원인
• 백신: 944억원 (-6.8% YoY), 국내 경쟁 심화 및 독감 백신 물량 이연
• 처방의약품: 1,080억원 (+3.5% YoY)

4분기 전망:

• 11월과 12월에 알리글로 선적 예정
• 4분기 약 450억원의 매출 달성 기대
• 2024년 전체 매출액은 1조 6,916억원(+6.5% YoY), 영업이익은 558억원(+62.1% YoY)으로 예상

투자 관점:

• 현재 녹십자 주가는 152,200원, 목표주가 200,000원
• EV/EBITDA는 14.4배로, 해외 피어 평균보다 낮은 수준
• 전문약국과의 추가 계약 체결로 시장 점유율 확대 기대

결론:

녹십자는 3분기 실적에서 예상보다 낮은 영업이익을 기록했지만, 알리글로 매출 증가와 4분기 실적 개선 가능성 등 긍정적인 요소들이 존재합니다. 투자자들은 4분기 실적과 알리글로 매출 추이를 주목할 필요가 있습니다.

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