DL이앤씨, 이익 회복의 가시성과 주가 반등의 조건

DL이앤씨: 하반기 반등 기대, 목표주가 47,000원 유지

2021년 1월 25일 상장한 DL이앤씨(종목코드: 375500)가 최근 증권가에서 주목받고 있습니다. 유안타증권은 DL이앤씨의 목표주가를 47,000원으로 유지하며 'Buy' 투자의견을 제시했습니다. 현재 주가는 30,900원으로, 목표주가 대비 약 52%의 상승 여력이 존재합니다.

이러한 전망은 DL이앤씨의 안정적인 재무 구조와 향후 이익 회복 가능성에 기반합니다. 특히, 최근 3분기 실적은 매출액 1.9조 원, 영업이익 833억 원으로 전년 동기 대비 각각 4% 증가하며 컨센서스를 16% 초과 달성했습니다.

실적 개선과 원가율 안정화

DL이앤씨의 3분기 실적 개선은 해외 플랜트 프로젝트에서의 일회성 이익 발생과 자회사 DL건설의 흑자 전환에 힘입었습니다. 또한, 2024년에는 원가율이 90% 후반대로 예상되어 수익성 개선 기대감이 높습니다. 특히, 2024년 1분기와 2분기에는 원가율이 각각 75%에서 67%로 감소할 것으로 전망됩니다.

탄탄한 재무 안정성

DL이앤씨는 1조 원 이상의 순현금을 보유하고 있어 재무적으로 안정적인 위치에 있습니다. 이는 향후 투자 및 배당 여력 확대에 기여할 것으로 예상됩니다. 또한, PBR이 0.26배에 불과하여 밸류에이션 메리트를 제공합니다.

투자 의견 및 전망

유안타증권은 4분기에 원가율 현실화가 진행될 것으로 예상하며, 이는 수익성 개선으로 이어질 가능성이 높다고 분석했습니다. 또한, GS건설 사례에서 확인할 수 있듯이, DL이앤씨 또한 주가 반등 가능성이 높다고 판단했습니다.

DL이앤씨는 최근 실적 개선과 함께 원가율 안정화, 재무 안정성 등을 통해 향후 이익 회복 가능성을 보여주고 있습니다. 목표주가 47,000원이 설정된 만큼, 투자자들은 DL이앤씨의 주가 반등을 기대할 수 있는 상황입니다. 향후 1~2개 분기 실적을 통해 이익 회복의 가시성이 더욱 높아질 것으로 보이며, 이는 투자 결정에 중요한 요소가 될 것입니다. DL이앤씨의 주가 흐름에 주목할 필요가 있습니다.

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