코스메카코리아, 하반기 K-뷰티의 지속적인 성장과 미국 법인의 회복 가능성

하반기 K-뷰티 성장 모멘텀 지속, 코스메카코리아(241710) 투자 전망

최근 유안타증권은 코스메카코리아(COSMECCA KOREA CO.,LTD.)가 하반기 K-뷰티 산업의 지속적인 성장 모멘텀을 확보하고 있다고 분석하며 긍정적인 전망을 제시했습니다. 현재 주가는 73,500원으로 목표주가 110,000원 대비 약 50%의 상승 여력을 보이고 있습니다.

코스메카코리아의 실적: 견고한 성장세 지속

코스메카코리아는 2016년 상장 이후 K-뷰티 산업 성장과 함께 꾸준한 매출 성장을 기록해왔습니다. 2023년 3분기에는 주요 고객사들의 블랙프라이데이 물량 확대에 힘입어 매출액 800억원, 영업이익 115억원을 예상하며 견고한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 특히 신규 고객사와의 매출 증가는 Top 브랜드 의존도를 낮추고 안정적인 성장 기반을 구축하는 데 기여할 것으로 보입니다.

미국 법인, 턴어라운드 가능성 높아

코스메카코리아의 미국 법인은 2분기에 일회성 요인으로 부진한 실적을 기록했지만, 3분기에는 한국 법인의 생산 지원을 통한 생산량 부족 문제 해결, 미국 현지 공장 가동률 상승, OTC 제품 출시 등으로 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 미국 법인의 주요 브랜드 매출 비중은 2분기 기준 5% 이하로 감소했으며, OTC 제품으로 대체되고 있습니다. 이는 한국 인디 브랜드의 OTC 제품 수요 증가와 함께 미국 법인의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

글로벌 ODM 기업 도약 위한 발판 마련

코스메카코리아의 중장기 성장 전망은 매우 밝습니다. 미국 시장에서의 성공적인 안착은 글로벌 ODM 기업으로 도약하는 데 중요한 발판이 될 것입니다. 미국 시장 확대는 중장기적인 성장 동력 확보에 기여할 것으로 기대됩니다. 유안타증권은 2024년 코스메카코리아의 매출액 5,463억원, 영업이익 269억원, 지배순이익 94억원을 전망하며 지속적인 성장 가능성을 제시했습니다.

결론: 투자 매력적인 코스메카코리아

코스메카코리아는 하반기 K-뷰티 산업의 성장 모멘텀을 지속하고 있으며, 미국 법인의 턴어라운드 가능성 또한 높아지고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로 현재 주가는 저평가되었다고 판단됩니다. 따라서 유안타증권의 투자의견 'Buy'와 목표주가 110,000원을 유지하며, 투자자들에게 긍정적인 투자 기회를 제공할 것으로 기대합니다. 본 내용은 유안타증권의 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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