유바이오로직스, 대량 출하로 인한 호실적의 비밀과 미래 전망

유바이오로직스, 대량 출하로 '깜짝 실적' 성장 가속화!

유바이오로직스(206650)가 3분기 실적에서 대량 출하에 힘입어 놀라운 성장을 기록하며 시장의 기대를 뛰어넘었습니다. 3분기 매출액은 362억원으로 전년 동기 대비 무려 216.3%나 증가했고, 영업이익은 170억원으로 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 시장 예상치를 크게 상회하는 수치로, 유바이오로직스의 성장세가 가속화되고 있음을 보여줍니다.

콜레라 백신 수요 견조, 4분기 실적 기대 UP

이러한 깜짝 실적은 연초 지연됐던 콜레라 백신 공급 물량이 3분기에 대량으로 반영된 결과입니다. 특히, 유바이오로직스는 2024년 연간 약 4,933만 도즈의 유니세프향 공급 계약을 체결했으며, 콜레라 백신 수요가 여전히 견조하기 때문에 4분기에도 활발한 수주가 예상됩니다.

고마진 제품 '유비콜 S', 매출 비중 확대로 실적 개선 기대

유바이오로직스의 고마진 제품인 '유비콜 S'는 10월 4일 국가 출하 승인을 받아 현재 활발하게 출하되고 있습니다. 유비콜 S는 기존 유비콜 플러스에 비해 생산 수율이 약 40% 증가한 신규 콜레라 백신으로, 이 제품의 매출 비중이 증가함에 따라 유바이오로직스의 이익은 더욱 크게 증가할 것으로 전망됩니다.

경쟁사 진입 지연, 수익성 지속 개선 기대

경쟁사의 진입이 지연되면서 콜레라 백신 공급 부족 현상은 2025년까지 지속될 것으로 예상됩니다. 이는 유바이오로직스의 수익성에 긍정적인 영향을 미쳐 앞으로도 꾸준한 성장이 기대됩니다.

투자 의견, '매수' 유지, 목표 주가 상향 조정

DS투자증권은 유바이오로직스에 대해 '매수' 의견을 유지하며 목표 주가를 16,000원으로 상향 조정했습니다. 유비콜 S의 매출 비중 확대가 4분기부터 본격적으로 이루어질 것으로 예상되기 때문입니다. 유바이오로직스는 2024년 5월 3,300만 도즈 규모의 제2공장 DS 설비 WHO PQ 인증을 획득하여 생산 규모를 대폭 확대했습니다. 이러한 생산 확대와 고마진 제품의 매출 비중 증가는 유바이오로직스의 실적 성장에 큰 힘을 실어줄 것으로 기대됩니다.

결론: 긍정적인 전망, 매수 관점 유효

유바이오로직스는 3분기 실적을 통해 대량 출하에 따른 놀라운 성장을 보여주었으며, 앞으로의 전망도 매우 밝습니다. 고마진 제품인 유비콜 S의 출하 증가와 유니세프향 공급 계약은 유바이오로직스의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 따라서 유바이오로직스는 매수 관점에서 긍정적인 투자처로 평가됩니다.

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