현대로템, 방산 실적의 새로운 전환점과 향후 성장 가능성

현대로템, 방산 실적으로 날갯짓! 투자 가치는? 🚀

현대로템(064350)이 최근 방산 분야에서 괄목할 만한 성장을 보이며 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 특히, 2024년 3분기 실적 발표에서 매출과 영업이익 모두 큰 폭으로 증가하며 방산 부문의 힘을 과시했습니다. 자세히 살펴보겠습니다.

3분기 실적, 방산 성장이 이끌었다! 📈

현대로템은 2024년 3분기 매출 1조 935억원, 영업이익 1,374억원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 각각 18.0%, 233.9% 증가한 수치이며, 영업이익은 컨센서스를 상회하며 최고치를 경신했습니다. 특히, 방산 솔루션 부문 매출 비중은 53.5%에 달하며 수출 비중이 처음으로 70%를 돌파하는 쾌거를 이뤘습니다.

부문별 실적 분석: 디펜스 솔루션이 선두 주자! 💪

• 디펜스 솔루션 부문: 매출 5,846억원(YoY +41.1%, QoQ +3.6%). 폴란드 K2 전차 수출 증가가 성장을 견인했습니다.
• 레일 솔루션 부문: 매출 4,084억원(YoY +7.2%, QoQ +4.3%). 안정적인 성장세를 유지하며, 영업이익은 약 150억원으로 추정됩니다.
• 에코플랜트 부문: 매출 1,005억원. 다소 부진한 모습을 보였습니다.

미래 성장 전망: 신규 수주가 성장을 이끌 전망! 💫

하나증권은 현대로템의 2024년부터 2026년까지 연간 매출을 각각 4조 2,199억원, 6조 2,774억원, 6조 9,930억원으로 전망했습니다. 이는 신규 수주와 매출 인식 타임라인을 기반으로 한 예상치입니다.

현재 실적은 폴란드 K2 1차 물량에 의해 견인되고 있으며, 향후 신규 수주가 성장을 이끌 중요한 요소가 될 것으로 예상됩니다. 예상되는 신규 계약은 다음과 같습니다.

• 폴란드 K2 2차 계약: 4분기 체결 예상, 약 8.5조원 규모
• 루마니아 K2 계약: 2분기 체결 예상, 약 3.5조원 규모
• 국내 K2 4차 양산 계약: 4분기 체결 예상, 약 2.0조원 규모

목표주가 상향 조정: 투자 매력도 UP! 📈

하나증권은 2025년 연간 실적을 기반으로 목표주가를 80,000원으로 상향 조정했습니다. 방산 부문의 Target P/E를 기존 18배에서 16배로 낮춰 적용한 결과입니다.

결론: 현대로템, 지속적인 매수 관점 유지! 👍

현대로템은 방산 부문의 성장세가 두드러지며, 앞으로 신규 수주에 대한 기대감이 높습니다. 안정적인 실적과 목표주가 상향 조정은 투자자들에게 긍정적인 신호입니다. 따라서 현대로템은 지속적으로 매수 접근이 가능한 구간으로 판단됩니다.

본 내용은 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 투자자 본인의 판단에 따라 이루어져야 합니다.

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