SK하이닉스, 불확실한 시장 속에서도 긍정적인 실적을 기록한 회사

SK하이닉스, AI 서버용 HBM 매출 증가로 3분기 실적 호조! 2024년 하반기 메모리 시장 회복 기대

SK하이닉스가 2024년 3분기 실적 발표를 통해 메모리 시장의 새로운 희망을 제시했습니다. 불확실한 시장 환경 속에서도 AI 서버용 HBM(High Bandwidth Memory) 제품의 매출 증가로 긍정적인 실적을 기록하며 투자자들의 기대감을 높였습니다.

3분기 실적, 기대 이상 성과

SK하이닉스는 2024년 3분기 매출액 17.6조원(+7% QoQ, +94% YoY), 영업이익 7조원(+29% QoQ, 흑자전환 YoY)을 기록했습니다. 이는 당사 추정치(6.5조원)와 시장 컨센서스(6.7조원)를 모두 초과하는 성과입니다.

특히, AI 서버용 HBM 매출은 약 3.9조원(+73% QoQ, +329% YoY)으로 추정되며, DRAM 내 비중은 32%로 확대되었습니다. HBM의 높은 마진율 덕분에 SK하이닉스는 DRAM 영업이익률을 50%까지 끌어올릴 수 있었습니다.

시장 반응과 향후 전망

SK하이닉스는 철저한 수요 분석을 통해 HBM과 같은 차별화된 제품의 생산에 집중하고 있습니다. AI 서버용 HBM과 프리미엄 제품에 대한 수요가 기존 응용처의 수요 부진을 상쇄하고 있다는 점에서 시장의 우려를 해소시켰습니다. HBM3E 12Hi는 9월부터 양산에 들어갔으며, 2024년 하반기에는 DRAM 매출 비중이 39%를 차지할 것으로 예상됩니다.

DS투자증권은 SK하이닉스에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하며, 목표주가는 29만원으로 설정했습니다. 4분기 영업이익은 8.2조원, 2024년 영업이익은 24조원으로 전망하고 있습니다. 2025년에는 영업이익이 36조원에 이를 것으로 보입니다.

결론: SK하이닉스, 메모리 시장 성장을 이끌다

SK하이닉스는 불확실한 시장 환경 속에서도 AI 서버향 HBM 제품의 수요 증가와 철저한 수익성 관리로 긍정적인 실적을 기록했습니다. 3분기 실적은 향후 메모리 시장 회복에 대한 기대감을 높이고 있으며, 목표주가 29만원을 유지하는 DS투자증권의 분석은 SK하이닉스의 성장 가능성을 잘 보여줍니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 신호를 바탕으로 SK하이닉스의 주식에 대한 관심을 계속 가져야 할 것입니다.

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