삼성중공업, 긍정적인 성장세와 실적 개선의 조화

삼성중공업: 실적과 수주 모두 순항 중 - BUY 의견 유지

삼성중공업(010140)은 2024년 3분기 실적 발표에서 시장 기대를 충족하는 1,199억원의 영업이익을 기록했습니다. 특히 조선 부문의 신규 수주와 매출 증가가 두드러지며, 회사의 성장세가 지속되고 있습니다. 이 글에서는 삼성중공업의 최근 실적 및 수주 현황을 분석하고 향후 전망에 대해 논의합니다.

1. 최근 실적 리뷰

삼성중공업은 2024년 3분기에 매출액 2조 3,229억원을 기록하며 전년 대비 14.7% 증가했습니다. 영업이익은 1,199억원으로 전년 대비 58% 상승했습니다. 영업이익률은 5.2%를 기록했습니다. 이러한 성장은 고가 선박 매출 비중 상승에 힘입은 바가 큽니다. 특히, 3분기에는 해양 프로젝트 하자 보수 충당금 환입액 510억원과 임단협 타결에 따른 비용 320억원이 포함되어 단기 실적에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

2. 수주 현황 및 전망

올해 10월까지 삼성중공업은 누적 수주 실적 약 54억달러를 기록했습니다. 이는 조선 부문 수주 목표치 72억달러의 약 75%에 해당합니다. LNG운반선과 친환경 컨테이너선 관련 협상이 활발히 진행되고 있어 4분기에도 추가적인 수주가 예상됩니다. 해양 부문에서도 코랄 FLNG 프로젝트와 관련하여 연내 수주 가능성이 높아지고 있습니다.

3. 투자 지표 분석

지표	2022	2023	2024F	2025F
매출액 (십억원)	5,944.7	8,009.4	10,291.6	11,552.6
영업이익 (십억원)	-854.4	233.3	480.3	845.4
순이익 (십억원)	-627.4	-155.6	230.9	540.8
EPS (원)	-704	-168	275	645

삼성중공업은 2024년 매출액 10조 2,916억원, 영업이익 4,803억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 각각 28.5%, 105.8% 증가하는 수치로, 고가 선박 매출 비중 확대가 주요 요인입니다.

4. 결론 및 투자 의견

삼성중공업은 현재까지의 실적과 수주 현황을 바탕으로, 2024년에도 긍정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 고가 선박 매출 비중 증가와 해양 부문에서의 신규 수주 가능성이 실적 개선에 크게 기여할 것입니다. 따라서 키움증권은 삼성중공업에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며 목표주가를 15,000원으로 설정했습니다. 본 내용은 키움증권의 2024년 10월 25일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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