현대건설, 부진한 실적과 재무 안정성을 중심으로 한 현대건설 분석

현대건설(000720) 실적 분석: 부진 속 숨겨진 성장 가능성

서론

현대건설은 국내 대표 건설사로 1984년 상장 이후 꾸준히 성장해 왔습니다. 하지만 최근 발표된 2024년 3분기 실적은 부진한 모습을 보이며 투자자들의 우려를 자아내고 있습니다. 이 글에서는 현대건설의 최근 실적을 분석하고, 향후 전망을 다각도로 살펴보겠습니다.

실적 분석

2024년 3분기 현대건설의 연결 기준 매출액은 8.3조원으로 전년 대비 5.1% 증가했지만, 영업이익은 1,143억원으로 53.1% 감소했습니다. 이는 컨센서스를 23% 하회하는 수치로, 부진한 실적이 지속되고 있음을 보여줍니다.

건축 및 주택 부문의 매출 감소가 주요 원인입니다. 2023년의 분양 물량 부진이 3분기 실적에 영향을 미쳤으며, 향후에도 이 같은 부진이 지속될 것으로 보입니다.

미래 전망

현대건설은 2024년 분양 물량이 고점을 기록한 후, 2025년에는 6.4% 감소할 것으로 예상됩니다. 전사 매출액도 2025년에는 5.8% 감소할 것으로 예상되며, 부진한 실적이 지속될 것으로 전망됩니다.

그러나 2026년 이후에는 CJ가양동 부지와 불가리아 원전 등 대형 프로젝트의 매출 기여가 확대되면서 외형 성장이 예상됩니다.

재무 안정성

부진한 실적에도 불구하고 현대건설의 재무 안정성은 높은 편입니다. 2024년 3분기 말 기준으로 현대건설의 순현금은 1.4조원에 달하며, 미착공 현장의 PF 보증도 연말까지 1.7조원 수준으로 감소할 것으로 보입니다. 이는 현대건설이 향후 어려운 상황에서도 재무적으로 안정성을 유지할 수 있는 기반이 됩니다.

결론

현대건설은 현재 부진한 실적을 기록하고 있으며, 단기적인 주가 상승 여력은 크지 않을 것으로 보입니다. 그러나 재무 안정성이 높은 만큼, 장기적인 투자 관점에서 접근할 필요가 있습니다.

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