한국석유, 안정적 성장과 신성장동력의 조화

한국석유(004090): 60년 업력의 아스팔트 및 석유화학 강자, 미래 성장 가능성은?

한국석유(004090)는 1964년 설립된 아스팔트 및 석유화학제품 제조업체로, 60년의 업력을 자랑하며 국내 블론 아스팔트 시장 점유율 72%를 차지하는 탄탄한 기업입니다. 다양한 사업 부문에서 고른 매출을 기록하며 안정적인 성장을 이어오고 있습니다.

핵심 사업 부문 및 매출 비중

• 아스팔트 (51.4%): 국내 시장 점유율 1위를 기반으로 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다.
• 합성수지 (19.2%): 자동차 부품, 건축 자재 등 다양한 산업에 사용되는 합성수지를 생산합니다.
• 케미칼 (28.9%): 석유화학 기반의 다양한 화학 제품을 생산하고 있습니다.
• 기타 (0.5%): 기타 사업 부문에서 발생하는 매출을 포함합니다.

2024년 실적 전망: 아스팔트 부문 성장 주도

2024년 1분기에는 아스팔트 부문의 외형 성장이 전체 매출액 증가를 이끌 것으로 예상됩니다. 국제유가와 환율 상승이 제품 판매 가격에 미치는 영향 또한 주목해야 합니다.

주요 재무 지표 분석

연도	매출액 (억원)	영업이익 (억원)	지배주주 순이익 (억원)	EPS (원)
2020	4,840	174	655	132
2021	6,289	156	1,138	94
2022	7,479	180	1,118	77
2023	6,792	152	1,481	170
2024F	7,222	174	1,028	80

2024년에는 매출액 증가가 기대되며, 영업이익 또한 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 재무 지표들은 한국석유가 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 마련해 줄 것으로 기대됩니다.

밸류에이션 지표: 안정적인 수익성 반영

지표	2020	2021	2022	2023	2024F
PER (배)	10.2	12.6	11.7	9.7	21.6
PBR (배)	0.5	0.9	0.8	0.8	1.2
ROE (%)	4.6	7.6	7.0	8.7	5.6
배당수익률 (%)	1.6	1.0	1.1	1.1	0.7

PER은 2024년에 21.6배로 예상되지만, PBR은 1.2배로 증가하면서 주가가 주식 시장에서 긍정적인 평가를 받을 가능성이 큽니다.

신성장 동력: 미래 성장 가능성 확대

• 아스팔트콘크리트 철도 궤도 시스템: 제4차 국가철도망 계획에 따라 국내 철도 영업거리가 증가하면서 수요 확대가 예상됩니다.
• 친환경 리사이클링 유기용제 사업: DMF 및 DMAc 리사이클링 공장 가동을 통해 친환경 사업 경쟁력을 강화하고 있습니다.

결론: 장기 투자 매력적인 기업

한국석유는 아스팔트 및 석유화학 분야에서의 오랜 경험과 높은 시장 점유율을 기반으로 안정적인 성장을 지속하고 있으며, 신성장 동력 확보를 통해 미래 성장 가능성을 높이고 있습니다. 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받을 수 있는 기업입니다.

한국석유, 안정적 성장과 신성장동력의 조화 상세보기