LG유플러스, 통신 사업의 새로운 경쟁력과 미래 전망

LG유플러스, 3분기 실적 발표…안정적인 성장세 지속 및 신사업 성과 주목

LG유플러스(032640)가 최근 실적 발표를 통해 유무선 통신 사업의 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다. 특히, 5G 서비스 확산과 AI 통화 비서 '익시오' 출시 등 신사업에서의 활발한 성과가 주목됩니다.

1. 3분기 실적 분석: 안정적인 성장세 유지

LG유플러스는 2024년 3분기 연결 영업 수익 3조 6,520억원(전년 대비 +2.0%), 영업 이익 2,489억원(전년 대비 -2.1%)을 기록했습니다. 무선 사업 부문의 매출 증가가 실적 성장을 견인했으며, 5G 침투율은 70%를 넘어설 것으로 예상됩니다. 특히, MVNO와 IoT 서비스의 성장세가 두드러졌습니다.

2. 차세대 전산 시스템 도입: 이익 성장률 개선 기대

차세대 전산 시스템 도입으로 인해 매 분기 약 200억원의 무형 상각 비용이 발생하고 있습니다. 이는 2023년 4분기부터 시작되어 3분기까지 이익 성장률에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 하지만, 다음 분기부터는 상각 비용이 안정화될 것으로 예상되어, 이익 성장률도 개선될 것으로 기대됩니다.

3. 신사업과 AI 통화 비서 '익시오': 경쟁력 강화

LG유플러스는 생성 AI를 활용하여 비용 절감과 신규 서비스 확대를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 특히, LG 그룹의 AI인 '엑사원'을 활용하여 AI 개발에 추가적인 비용이 필요하지 않다는 점에서 경쟁사 대비 차별성을 확보했습니다. 최근 출시한 AI 통화 비서 '익시오'는 통화 녹음, 요약, 유명 연예인 목소리로 전화 대신 받는 등 차세대 서비스를 제공합니다.

4. 기업 인프라 사업부: 지속적인 성장세 기대

기업 인프라 사업부는 3분기 4,333억원의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 전년 대비 7.3% 증가했습니다. IDC의 두 자릿수 성장과 솔루션 사업부, 기업 회선의 성장세가 이어지고 있으며, 특히 4분기에 매출이 크게 증가하는 계절성을 가지고 있어 기대감이 높습니다.

5. 목표 주가 및 투자 의견

미래에셋증권은 LG유플러스의 목표 주가를 11,600원으로 설정하고, 투자 의견은 'Trading Buy'로 유지했습니다. 현재 주가는 9,750원으로, 상승 여력은 약 19.0%입니다. 2024년 영업 이익은 954억원으로 예상되며, EPS 성장률은 -15.3%로 전망됩니다. P/E 비율은 8.1배로, 시장 평균인 10.4배에 비해 상대적으로 낮습니다.

6. 시장 위치 및 전망: 미래 성장 가능성 높아

LG유플러스는 유무선 통신 서비스 분야에서 강력한 시장 지위를 유지하고 있습니다. 5G 서비스 확산과 AI 통화 비서 등 혁신적인 서비스 도입을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 신사업과 기업 인프라 부문의 성장은 향후 몇 년간 중요한 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.

결론: 안정적인 실적과 신사업 성과는 투자 매력 높여

LG유플러스는 안정적인 실적, 신사업의 성공적인 추진, 기업 인프라 사업부의 성장 등 긍정적인 요소들을 바탕으로 앞으로 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하며, 지속적인 관심과 투자가 필요할 것으로 판단됩니다.

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