현대백화점, 소비 부진 속 자회사 손익 개선의 전망

현대백화점, 자회사 손익 개선으로 긍정적인 투자 전망

최근 대신증권은 현대백화점의 자회사 손익 개선을 이유로 긍정적인 투자 전망을 제시했습니다. 현대백화점은 2002년 상장 이후 유통업계에서 중요한 위치를 차지해 왔으며, 이번 분석에서는 현대백화점의 최근 실적과 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

1. 기업 실적 개요

현대백화점의 2024년 3분기 실적은 총매출액 2조 4,538억원으로 전년 대비 3% 감소할 것으로 예상되며, 영업이익은 697억원으로 7% 감소할 것으로 보입니다. 특히 백화점 부문은 소비 부진과 점포 리뉴얼로 인해 매출이 감소할 것으로 예상됩니다.

2. 자회사 손익 개선

대신증권 유정현 애널리스트는 보고서에서 “지누스는 3분기부터 턴어라운드가 시작될 것”이라고 언급했습니다. 고객사의 재고 부담 완화로 인해 판매가 회복될 것으로 기대되기 때문입니다. 현대백화점의 자회사인 지누스는 지난해 말부터 이어진 영업적자가 3분기부터 흑자로 전환될 것으로 전망하고 있습니다.

구분	3Q23	2Q24	3Q24(F)	4Q24
순매출액	1,004	1,024	1,180	1,120
영업이익	74	43	70	69
순이익	54	-14	54	54

3. 유통업계의 소비 부진

현대백화점은 최근 소비 부진으로 인해 영업이익이 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 3분기 기존점 성장률은 -2%로 파악되었으며, 7월의 소비 부진과 잦은 강우일 등이 주요 원인으로 작용했습니다. 이러한 환경 속에서도 현대백화점은 자회사인 지누스의 손익 개선 덕분에 영업이익이 증가할 것으로 보입니다.

4. 주가 전망

현재 현대백화점의 목표주가는 60,000원으로 유지되고 있으며, 이는 2025년 예상 P/E 7.5배에 해당합니다. 현재 주가는 47,050원으로, 4분기에도 다소 부진한 손익이 예상되지만, 지누스의 손익 개선이 긍정적으로 작용할 것으로 전망되고 있습니다.

5. 결론

현대백화점은 자회사 손익 개선을 통해 향후 실적이 긍정적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 소비 부진에도 불구하고 지누스의 턴어라운드가 현대백화점의 전체 영업이익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 따라서, 현대백화점의 주가는 앞으로의 실적 개선과 함께 상승할 가능성이 높다고 판단됩니다. 본 내용은 대신증권의 2024년 10월 14일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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