효성티앤씨, 주가 상승 잠재력과 견조한 펀더멘탈

효성티앤씨(298020): 악재보다 호재가 부각되는 시점, 매수 추천

효성티앤씨(298020)는 국내 대표 섬유 및 화학 기업으로, 2018년 상장 이후 꾸준한 성장세를 보여왔습니다. 최근 실적은 다소 부진하지만, 향후 전망은 긍정적입니다. 이 글에서는 효성티앤씨의 최근 실적, 투자 지표, 그리고 향후 전망에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.

견고한 펀더멘탈, 회복세 기대

구분	2020	2021	2022	2023E	2024E	2025E
매출액 (십억원)	5,162	8,596	8,883	7,527	7,698	7,858
영업이익 (십억원)	267	1,424	124	1,329	2,327	3,270
순이익 (지배주주) (십억원)	137	770	129	1,601	1,970	2,535
EPS (원)	31,610	178,008	2,678	21,535	36,890	45,470
PER (배)	6.7	2.9	130.7	16.9	8.2	6.6
PBR (배)	1.5	1.6	1.2	1.2	0.9	0.8
EV/EBITDA (배)	4.8	2.3	9.2	6.6	4.9	4.5
ROE (%)	25.1	76.2	0.9	7.5	11.8	13.0

2022년 영업이익이 크게 감소했지만, 2023년부터 다시 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 2024년과 2025년의 예상 영업이익은 각각 2,327억원, 3,270억원으로 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 견고한 펀더멘탈을 바탕으로 한 성장 가능성을 보여줍니다.

저평가 매력, 상승 잠재력 높아

현재 효성티앤씨의 주가는 300,500원, 시가총액은 약 1,300억원입니다. 52주 최고가는 412,000원, 최저가는 265,000원으로, 현재 주가는 과도하게 저평가된 상태입니다. 이는 향후 주가 상승 잠재력을 시사합니다.

3Q24 전망: 영업이익 증가 예상

3Q24 매출액은 전년 대비 2.3% 감소한 1.9조원으로 예상되지만, 영업이익은 650억원으로 전년 대비 28.5% 증가할 것으로 전망됩니다. 스판덱스 및 PTMG의 영업이익은 일시적인 감소가 예상되지만, 중국 외 지역의 수요가 견조하게 유지되고 있어 장기적인 성장에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

중국 시장 회복 기대

중국 지역의 수요는 여전히 부진하지만, 중국 외 지역의 수요는 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 중국의 재정 및 통화 정책이 지속적으로 진행됨에 따라 연말로 갈수록 소비가 개선될 것으로 예상되며, 이는 효성티앤씨의 스판덱스 지표 개선으로 이어질 것으로 기대됩니다.

결론: 매수 추천

효성티앤씨는 현재 악재보다 호재가 부각되는 시점에 있습니다. 실적 추정치 하향 조정에도 불구하고 목표 주가는 430,000원으로 설정되었습니다. 이는 현재 주가 대비 약 43.1%의 상승 여력을 나타냅니다. 따라서 효성티앤씨는 화학업종의 Top-pick으로 매수 추천됩니다. 향후 중국 지표가 개선될 경우, 더욱 큰 상승세를 보일 가능성이 높습니다.

본 내용은 투자 참고 자료이며, 투자 결정은 투자자 본인의 책임 하에 이루어져야 합니다.

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